20241230-天风证券-中观景气度高频跟踪_中观景气度数据库和定量模型应用_16页_1mb

投资策略报告总结

市场概况

报告发布于2024年12月30日，由天风证券分析师吴开达、孙希民、朱俊福撰写。当前市场处于赛点20第二阶段，即“政策驱动与主题轮动”状态，呈现“强预期，弱现实”特征。市场宽幅震荡，主题行情波动剧烈，机构参与较难，建议在春节前基本面验证前避免追高卖低。政策转向可能导致预期改善，但现实疲软将持续，需关注科技方向活跃度和垄断红利表现。

行业景气度预测

基于中观景气度数据库和定量模型，预测未来四周表现较好的申万二级行业包括：摩托车及其他、保险Ⅱ、物流、证券Ⅱ、乘用车、轨交设备Ⅱ、多元金融、种植业、玻璃玻纤、风电设备、电网设备、化学纤维、光伏设备、渔业、照明设备Ⅱ。与上周相比，新增证券Ⅱ和多元金融等行业。
本周行业景气度：上行行业包括石油石化、机械设备、汽车、家用电器；下行行业包括钢铁、电子、食品饮料。具体数据示例：汽车轮胎开工率周环比上升，猪肉批发价周环比下降。赛点20第二阶段类似2023年H1，建议采用“杠铃策略”，一侧关注政策积极影响的主题行情，另一侧警惕现实疲软。

风险与建议

风险提示包括历史复盘仅供参考、市场波动影响资产表现，以及模型分析不能替代基本面定性判断。总体建议投资者结合政策动向和行业数据，参考行业组合持仓超额累积收益率，为期四周的推荐组合可能表现较好，但需注意月末构建组合的表现较差。

要点总字数约500字。