20250113-天风证券-中观景气度高频跟踪及运用_中观景气度数据库和定量模型应用_17页_1mb

投资策略报告总结：中观景气度高频跟踪及应用

该报告探讨了中观景气度数据库与定量模型在投资策略中的运用。核心观点是当前市场处于“强预期，弱现实”阶段，类似于2023年上半季度的“杠铃策略”，建议投资者平衡政策驱动的科技方向（如信创和消费）与现实中的垄断红利，避免在市场波动剧烈时追高卖低。分析显示，在春节前基本面验证之前，市场易受政策预期和主题轮动影响，需谨慎操作。

核心市场分析表明，政策转向和经济现状导致预期改善与现实疲软并存。一边是科技方向如信创和消费因政策支持而活跃，另一边是“弱现实”持续，可能带来垄断行业的收益。报告强调了对恒生互联网的重视，同时指出“杠铃策略”有助于把握机会。

行业趋势方面，本周上行行业包括石油石化、电力设备、食品饮料、纺织服饰、轻工制造、家用电器、汽车和房地产；下行行业包括公用事业、医药生物、电子和机械设备。基于模型预测，接下来四周表现较优的申万二级行业包括铁路公路、轨交设备Ⅱ、房地产服务、物流、房地产开发、专用设备、医药商业、电力、电机Ⅱ、工程机械、医疗器械、中药Ⅱ、炼化及贸易、通用设备、化学制药等。相比上周，新增行业如轨交设备Ⅱ和医药商业。

此外，报告提供了大量景气度数据跟踪，例如北京地铁客运量周环比大幅上升、原油现货价上行等，展示了上游、中游和下游板块的变化。金融房建板块也出现上行趋势。

风险提示包括历史复盘仅供参考、市场波动可能影响资产表现，以及模型定量分析不替代上市公司的定性评估。

总之，报告呼吁投资者基于中观景气度模型进行策略调整，注意风险，等待基本面验证。

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