20171106-浙商证券-浙商计算机行业周报_360借壳江南嘉捷回归A股_关注信息安全主题投资机会_8页_1mb

计算机行业周报总结 (10.30-11.05)

核心内容概述

本周计算机行业整体表现承压，板块下跌1.99%，与上证综指、深证成指及创业板指同步下行。尽管第三季度业绩报告全部披露，但未出现业绩超预期的个股，整体业绩增长乏力。因此，投资者需更多关注主题投资机会，特别是信息安全领域，因360借壳江南嘉捷回归A股，提升了市场对该领域的关注度。

主要观点

• 主题投资机会凸显：由于板块整体业绩未超预期，投资者应关注具有战略意义的主题投资，如信息安全、AI芯片、人脸识别等。
• 360借壳回归A股：360董事长周鸿祎及其控制的两家公司联合收购江南嘉捷，标志着360正式借壳回归A股，有望带动信息安全主题投资热度。
• 行业整体表现：尽管业绩增长有限，但部分细分领域如信息安全、工业软件、在线运营服务、电子商务平台技术服务等发展良好，中西部地区增长较快。

关键信息

• 360回归A股：360借壳江南嘉捷回归A股，作为信息安全龙头，将提升市场对该主题的关注。
• 市场行情：计算机板块下跌1.99%，涨幅前五为科大讯飞、卫士通、科大国创、中科曙光、同有科技；跌幅前五为汇金股份、中远海科、*ST中安、丝路视觉、万集科技。
• 重点个股点评：
  • 思创医惠：2017Q3营收增速放缓，但“AI+医疗”进展顺利，智慧医疗业务增长显著，维持“买入”评级。
  • 广联达：云转型进展顺利，预收款项大幅增长，工程施工业务成长空间巨大，第二期员工持股计划已启动，维持“买入”评级。

细分行业评级

• 计算机行业：整体评级为“看好”，主要基于信息安全主题的提升和部分细分领域的良好发展。

行业数据跟踪

• 整体发展态势：2017年1-9月，我国软件和信息技术服务业业务收入和利润保持良好发展态势，三季度增速提升，出口有所回升。
• 分领域表现：
  • 信息安全、工业软件：发展良好。
  • 在线运营服务、电子商务平台技术服务：增长突出。
  • 嵌入式系统软件：增速波动回落。
• 区域发展：中西部地区部分省市增长较快，中心城市发展分化。

公司重要公告

• 东方通：董事长黄永军计划增持不少于1,000万股。
• 蓝盾股份：签署“智慧渌口”项目一期合同，金额为5608万元，预计对公司业绩产生积极影响。
• 美亚柏科：董事长滕达计划增持不少于3,000万元。
• 神州泰岳：与多家公司合作设立PPP基金，推动智慧城市建设。
• 启明星辰：西藏天辰减持股份计划实施完毕，共减持68万股。

行业要闻

• 支付宝接入交通场景：支付宝宣布接入上海磁悬浮列车和香港出租车，提升支付场景应用。
• 阿里智能运维机器人：天猫双11期间，华北数据中心将由智能运维机器人“天巡”完成巡检工作。
• 京东智慧平台：推出“京东之家智慧平台”，结合线上线下，打造“无人移动商店”。
• 蚂蚁金服上市计划：马云表示，蚂蚁金服可能在两年后考虑上市，但尚未选择地点。
• 360借壳江南嘉捷：标志着360正式回归A股，成为国内互联网第一大股东。

投资评级说明

• 个股评级：以6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：以6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

风险提示

• 行业整体估值下移：可能影响投资回报。
• 医疗信息化行业增速放缓：受政策影响，增长空间受限。
• 商业智能业务增速放缓：需关注市场变化。
• 工程造价业务发展低于预期：可能影响转型进度。
• 新产品新业务拓展不利：需关注市场接受度。
• 人才流失：可能影响公司长期发展。

财务摘要（部分重点公司）

结论

当前计算机行业整体业绩增长有限，投资者应关注主题投资机会，特别是信息安全、AI芯片、人脸识别等领域。360借壳回归A股是重要的催化剂，预计将带动信息安全主题热度。同时，部分重点公司如思创医惠和广联达表现稳健，具备长期投资价值。建议投资者在关注业绩的同时，把握行业趋势，合理配置资源。