20250824-国联期货-碳酸锂周报_供应端扰动余波继续_市场关注7月矿石进口激增之影响_21页_1mb

碳酸锂周报总结

供应端

供应端扰动余波持续，市场关注7月矿石进口激增的影响。国内锂盐厂和云母矿端周度开工和产量环比下降，部分企业如藏格矿业、宁德时代宜春项目停产；国内锂辉石产能8月预计增长。国外精矿供应增加，但需关注雅宝等企业的停产情况。7月锂精矿进口环比增长34%，累计进口量同比小幅上升；碳酸锂进口环比下降，但智利出口增幅显著。

需求端

需求端关注磷酸铁锂需求增加，8月产量预计环比增长7%，三元材料环比增长3%。固态电池发展需持续关注，但当前重点在磷酸铁锂需求增长。

库存

碳酸锂库存本周环比下降，周度库存从14.15万吨减少713吨；仓单本周5月底达24990吨，周内增1505吨。锂矿库存环比增加，市场供应压力有所上升。

成本

生产成本方面，工艺改进可能降低生产成本，锂辉石价格底部在600美元/吨附近；高纯钽锭价格周内下跌，原料价格整体下跌，对利润有压力。

策略观点

产业利好逐渐显现，建议关注近远价差走强的交易机会。参考SMM数据，碳酸锂现货价达83900元/吨，周内略有上涨。

风险提示

潜在风险包括反内卷增长的后续执行、锂盐厂超预期增产以及需求不及预期。平衡表显示8月可能缺口1.2万吨，若供应扰动持续，9月缺口或达1.7万吨，需密切监控江西矿权进展。