20250901-国金证券-转债择券+择时策略周度跟踪_1页_1mb

本周可转债策略跟踪报告显示，2025年8月25日至31日期间的共同持仓包括福莱转债等12只可转债，次低价和期权策略维持低换手率。模型推荐聚焦通信、电子、计算机等行业，基于转债相对正股涨跌幅和转股溢价因子。

各策略表现：过去一周，次低价策略下跌2.98%，今年累计上涨14.63%；期权策略下跌2.20%，今年上涨18.00%；双低增强策略下跌2.79%，今年上涨20.32%；行业轮动策略下跌2.06%，今年上涨15.99%。风险收益特征显示，策略年化收益率和夏普比率差异明显，双低增强策略表现最佳。

行业轮动策略推荐通信等行业，并指出因子如收盘价和转股溢价率对预测的影响。风险提示包括模型潜在失效、市场政策变化，以及转债退市和价格下修等风险。

基金相关信息仅用于内部研究，历史业绩不预测未来。字数：546