贵金属早报总结 —— 2026年3月17日
核心内容概述
本报告为2026年3月17日的大越期货投资咨询部发布的贵金属早报，涵盖黄金与白银的市场分析、基本面数据、持仓变化及未来关注事项。
黄金分析
基本面
- 霍尔木兹海峡运输受阻缓解预期，国际油价回落，美元指数下跌，金价震荡。
- 美国和欧洲股市上涨，美债收益率下跌，美元指数报99.80。
- COMEX黄金期货下跌1.00%，报5011.30美元/盎司。
- 沪金溢价扩大至6元/克。
基差
- 黄金期货价格为1118.34，现货价格为1117，基差为-1.34，现货贴水期货。
库存
盘面
主力持仓
预期
- 今日关注中美经贸磋商、欧元区3月ZEW经济景气指数及澳联储利率决议。
- 中东局势紧张、美元回落、通胀担忧及特朗普关税风波构成利多因素。
- 美联储内部分歧、俄乌和谈预期乐观及风险偏好降温构成利空因素。
风险点
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银分析
基本面
- 霍尔木兹海峡运输受阻缓解预期，国际油价回落，美元指数下跌，银价震荡。
- COMEX白银期货下跌0.42%，报81.00美元/盎司。
- 沪银溢价收敛至2500元/千克左右。
基差
- 白银期货价格为20301，现货价格为20220，基差为-81，现货贴水期货。
库存
- 沪银期货仓单增加4142千克，为330708千克，偏多。
盘面
主力持仓
预期
- 银价受油价回落和美元下跌影响，先下后上。
- 光伏、科技板块对银价有所支撑，但通胀担忧和风险偏好降温仍压制银价。
风险点
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
今日关注事项
| 时间 |
事件 |
| 11:30 |
澳洲联储公布利率决议 |
| 12:30 |
澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会 |
| 18:00 |
欧元区3月ZEW经济景气指数，德国3月ZEW经济景气指数 |
| 22:00 |
美国2月成屋签约销售指数 |
市场数据
价格与波动
| 品种 |
前收 |
最高 |
最低 |
涨跌 |
涨跌幅(%) |
| 沪金2604 |
1118.34 |
1140.7 |
1110.58 |
-23.26 |
-2.04 |
| 沪银2606 |
20301 |
21457 |
19800 |
-1375 |
-6.34 |
| COMEX黄金2604 |
5011.3 |
5044.5 |
4970.1 |
-50.40 |
-1.00 |
| COMEX白银2605 |
81 |
81.82 |
77.0299 |
4.00 |
0.18 |
| SGE黄金T+D |
1114.99 |
1139.02 |
1109.98 |
-21.58 |
-1.90 |
| SGE白银T+D |
20077 |
21334 |
19800 |
-1243 |
-5.83 |
| 伦敦金现 |
5003.82 |
5038.112 |
4966.12 |
-14.28 |
-0.28 |
| 伦敦银现 |
80.732 |
81.64 |
77.0299 |
4.00 |
0.18 |
| 美元指数 |
99.8018 |
100.5403 |
99.5846 |
0.76 |
0.77 |
价差结构
黄金价差
| 月份 |
价格 |
近月价差 |
| AU (T+D) |
1114.99 |
- |
| AU6月 |
1121.5 |
6.51 |
| AU12月 |
1130.24 |
8.74 |
白银价差
| 月份 |
价格 |
近月价差 |
| AG (T+D) |
20077 |
- |
| AG4月 |
20380 |
303 |
| AG6月 |
20301 |
-79 |
| AG8月 |
20249 |
-52 |
| AG12月 |
20222 |
-27 |
现货内外价差
| 日期 |
黄金现货内外价差 |
白银现货内外价差 |
| 2026/3/16 |
-4.85 |
-2432.38 |
| 2026/3/13 |
-4.33 |
-2539.14 |
持仓数据
沪金前二十持仓
| 项目 |
2026/3/16 |
2026/3/15 |
增减 |
幅度 |
| 多单量 |
163,903 |
168,119 |
-4,216 |
-2.51% |
| 空单量 |
43,828 |
43,091 |
+737 |
+1.71% |
| 净持仓 |
120,075 |
125,028 |
-4,953 |
-3.96% |
沪银前二十持仓
| 项目 |
2026/3/16 |
2026/3/13 |
增减 |
幅度 |
| 多单量 |
251,492 |
254,632 |
-3,140 |
-1.23% |
| 空单量 |
247,313 |
251,981 |
-4,668 |
-1.85% |
| 净持仓 |
4,179 |
2,651 |
+1,528 |
+57.64% |
其他数据
- SPDR黄金ETF持仓：图表显示黄金ETF持仓情况。
- 白银ETF持仓：图表显示白银ETF持仓情况。
- 黄金现货内外价差波动：整体较为平稳。
- 白银现货内外价差波动：极大，且处于历史极值状态，近3年价差终值为465元/千克。
免责声明
本报告的著作权属于大越期货股份有限公司，未经书面授权，任何人不得更改、发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分内容。本报告基于公开资料，不构成投资建议，仅供参考，不承担任何责任。
