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文档内容总结

核心内容概述

本文档为光大证券研究团队发布的多篇行业周报及策略分析，涵盖策略、金工、有色、建筑建材、电新环保、公用事业及医药等多个领域，主要围绕当前市场环境、行业动态、价格变化及投资建议进行分析，内容具有较强的时效性和针对性，适合专业投资者参考。

主要观点与关键信息

1. 策略分析：海外“滞胀”担忧升温

• 核心底仓品种：建议关注上游资源品（如原油、煤炭、有色金属、农产品）和必选消费（如食品饮料、医药生物、刚需零售）。
• 弹性品种布局：可沿“独立景气 + 政策托底”两条主线，布局硬科技（半导体、航空航天、高端装备制造、AI算力）与政府消费相关的传统基建和新型基建板块。

作者：张宇生 / 郭磊
日期：2026-03-15

2. 金工分析：新能源主题基金表现优异，FOF产品发行火热

• 基金市场表现：本周原油价格持续上涨，国内权益市场指数分化，创业板指上涨2.51%。
• 新能源基金：新能源主题基金净值上涨4.22%，表现优于其他行业主题基金。
• 新基发行情况：本周新成立基金30只，其中FOF基金7只，发行热度较高。
• ETF资金流向：股票型ETF资金净流出，显著加仓新能源、减仓周期主题ETF，大盘宽基ETF持续被减持，商品ETF资金延续净流入。

作者：祁嫣然 / 马元心
日期：2026-03-16

3. 有色行业周报：取向硅钢首次涨价，市场情绪变化显著

• 取向硅钢：自2024年10月12日以来首次涨价，显示行业景气度回升。
• 流动性：SPDR黄金ETF持仓量本周环比下降。
• 基建和地产链条：1-2月高炉产能利用率处于5年同期最高水平。
• 工业品链条：2月全国PMI新订单指数为48.60%，显示市场需求有所回暖。
• 比价关系：热轧与螺纹价差处于5年同期最低水平。
• 出口链条：2月中国PMI新出口订单为45.00%，环比下降2.8个百分点。

作者：王招华 / 戴默 / 方驭涛 / 王秋琪 / 张寅帅
日期：2026-03-16

4. 建筑建材周报：消费建材密集提价，顺价传导进入落地期

• 提价趋势：消费建材密集提价，顺价传导机制逐步落地。
• “十五五”规划：关注传统建材反内卷和新材料方向。
• AI链条：AI相关产品景气度较高，涨价趋势明显。
• 重点推荐：相对看好玻纤领域、电子布进入涨价周期，以及防水材料在二手房交易和新开工环节的前景。

作者：孙伟风 / 鲁俊
日期：2026-03-16

5. 电新环保周报：高切低补涨，业绩支撑逻辑显著

• 市场分歧：算电协同相关标的经历主升浪后，市场出现分歧。
• 能源安全预期：伊朗局势恶化，市场对能源安全关注度提升。
• 重点方向：北美缺电及电网、欧洲海风、储能板块景气度较高，氢氨醇及算电协同政策利好，值得持续关注。

作者：殷中枢 / 郝骞 / 陈无忌 / 和霖 / 邓怡亮
日期：2026-03-15

6. 公用事业周报：绿电板块长期看好

• 动力煤价格：国产秦皇岛港5500大卡动力煤周环比下跌15元/吨。
• 短期波动：短期“算电”板块因前期大幅上涨可能面临股价压力。
• 长期趋势：产业趋势明确，持续看好绿电板块。

作者：殷中枢 / 宋黎超
日期：2026-03-16

7. 医药周报：一次性手套行业有望提价

• 行业提价预期：一次性手套行业即将迎来提价，国产龙头企业有望受益。
• 海外产能释放：海外产能盈利释放与终端需求自然增长将推动行业表现。
• 竞争优势：国内一次性手套企业具备成本控制、产业链延伸及研发优势，有望逐步占据全球市场份额。

作者：吴佳青 / 曹聪聪 / 黄素青 / 黎一江
日期：2026-03-15

总结

文档内容聚焦于当前市场环境下各行业的表现与趋势，提出了一系列投资建议。重点推荐上游资源品、必选消费、硬科技、传统与新型基建等板块，同时关注新能源基金、消费建材、绿电及一次性手套等细分领域的机会。整体来看，市场在“滞胀”担忧与政策支持的双重背景下，呈现出结构性机会，建议投资者关注具备景气度与政策支撑的行业。