20170703-华融证券-计算机行业周报_发改委发布共享经济指导意见_坚持包容审慎监管原则_11页_1mb

计算机行业周报（6.27~7.3）总结

核心内容

本报告总结了2017年6月27日至7月3日期间计算机行业的市场表现、行业动态、个股情况及投资建议。整体来看，计算机行业在该周表现优于沪深300指数，估值水平接近历史低点，市场对行业估值与业绩不匹配的担忧有所缓解。同时，行业面临宏观经济下行和政策支持不足等风险。

市场表现

• 板块表现：
  上周计算机（中信）板块累计上涨 1.01%，跑赢沪深300指数 1.41个百分点。

  • 上证综指：3195.91，累计上涨 0.39%
  • 沪深300：3650.85，累计下跌 0.40%
  • 创业板：1835.99，累计上涨 0.80%
  • 中小板：6936.57，累计上涨 0.11%

• 个股表现：

  • 涨幅前五：熙菱信息（17.44%）、全志科技（15.28%）、正元智慧（11.05%）、真视通（10.42%）、新大陆（9.66%）
  • 跌幅前五：梅安森（-10.81%）、联络互动（-10.26%）、东方网力（-10.00%）、万达信息（-6.77%）、同为股份（-6.15%）

• 估值情况：
  计算机板块估值水平接近历史低点，随着质优价廉个股的显现，板块有望出现局部行情。

行业相关新闻

1. 软博会特别报道

• 梅宏（中国科学院院士）指出，软件定义的时代将带来万物互联与一切可编程的变革，强调创新、自主可控、开源生态和人才培养。
• 周鸿祎（360董事长）强调，软件漏洞不可避免，网络安全将长期处于攻防博弈中，需通过大数据加快检测与响应。
• Alain Crozier（微软全球副总裁）认为人工智能应增强人类能力，而非替代，强调透明性、效率、隐私和无偏见等原则。
• 王文京（用友董事长）提到，企业信息化正从“上云”转型，企业软件从工具走向服务，用友云致力于赋能客户与变革产业。

2. 共享单车市场动态

• ofo推出物联网智能锁，基于NB-IoT技术，提升车辆监控与调度能力，缓解乱停乱放问题。
• 电子围栏技术已在朝阳区、通州区试点，提高“入栏率”至 90%以上，未来将在更多区域推广。
• NB-IoT技术应用为共享经济提供更多可能性，如模块化拓展至其他行业。

3. 北京举办《网络安全法》培训

• 为落实《网络安全法》实施，北京市通信管理局组织专题培训，涵盖网络安全等级保护、个人信息保护、应急处置等内容。
• 培训旨在提升通信行业对网络安全的管理水平，助力“网络强国”建设。

4. 国家发改委发布共享经济指导意见

• 指导意见强调“包容审慎”监管原则，鼓励创新，推动数据共享与公共服务资源开放。
• 分类细化管理，明确平台企业、资源提供者和消费者的权利义务。
• 鼓励平台企业建立投诉与纠纷解决机制，引导行业有序竞争。

投资建议

• 板块关注：下半年重点布局 人工智能 和 智能交通，关注相关技术应用及政策支持。
• 个股关注：重点关注 三季报及年报业绩增长可能超预期 的公司。
• 投资逻辑：随着行业估值下移，部分个股的投资价值逐渐显现，市场对业绩兑现的预期增强。

风险提示

1. 宏观经济大幅下行
2. 政策支持力度不及预期

附：分析师信息

• 分析师：安静
• 执业证书号：S1490514120001
• 电话：010-85556197
• 邮箱：anjing@hrsec.com.cn
• 机构：华融证券股份有限公司市场研究部