20170703-渤海证券-计算机行业周报_新勒索病毒再度肆虐_建议关注网络安全板块_17页_632kb

新勒索病毒再度肆虐，建议关注网络安全板块

核心内容概述

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师王洪磊撰写，分析了近期计算机行业及相关领域的市场动态、行业发展趋势以及投资策略。报告指出，尽管当前行业整体估值偏高，但人工智能、网络安全等领域存在长期投资价值，建议投资者关注。

主要观点

• 行业走势：上周计算机行业整体上涨1.46%，跑赢沪深300指数0.25个百分点。其中，硬件板块涨幅最大，达2.38%，而软件板块涨幅较小，仅0.67%。
• 市场动态：
  • 国际市场：物联网产业预计在2020年突破1.5万亿元，中外巨头积极布局。微软持续收购以色列云安全公司，以加强其在人工智能和云服务领域的竞争力。普华永道预测，到2030年人工智能将为全球经济贡献约15.7万亿美元。
  • 国内市场：网联平台正式启动，腾讯财付通等7家支付机构完成上线，标志着第三方支付监管进一步加强。八部门联合发布《无人驾驶航空器系统标准体系建设指南》，推动无人驾驶航空器纳入监管体系。百度人脸识别技术在河南南阳机场落地，实现旅客刷脸登机，提升了人工智能在实际场景中的应用。
• 上市公司动态：
  • 长亮科技与腾讯云签署战略合作协议，推动金融专有云和泛金融行业联盟建设。
  • 东华软件与京东签署战略合作协议，拓展智慧医疗与医药电商融合业务。
  • 神州易桥发起设立产业并购基金，支持“百城千店”计划。
  • 高伟达推出1.06亿元员工持股计划，增强员工激励。
  • 南威软件预中标1.74亿元泉州市公安智能交通系统工程PPP项目。
  • 赛为智能签订1.89亿元数据中心设备采购及安装合同，推动数据中心建设。

关键信息

行情走势

• 指数表现：沪深300指数上涨1.21%，计算机行业上涨1.46%，跑赢大盘。
• 板块表现：
  • 硬件板块：上涨2.38%
  • 软件板块：上涨0.67%
  • IT服务板块：上涨2.20%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：科大讯飞（18.64%）、新大陆（13.17%）、紫光股份（8.35%）、GQY视讯（8.02%）、苏州科达（8.02%）
  • 跌幅前五：梅安森（-13.09%）、联络互动（-11.33%）、迅游科技（-11.25%）、万达信息（-7.91%）、恒泰实达（-5.67%）

估值分析

• 行业市盈率：当前为54.6倍，相对于沪深300指数的估值溢价率为307.46%。
• 估值空间：距离近三年历史区间下限（3年下限38倍，10年下限32倍）仍有调整空间。
• 投资建议：继续维持行业“中性”评级，建议关注人工智能、轨道交通信息化、存储与信息安全等板块。

风险提示

• 人工智能技术突破受阻
• 政策落地低于预期

投资策略

• 短期利好：近期新勒索病毒Petya的爆发提升了网络安全行业的关注度，对相关企业构成事件性利好。
• 长期趋势：人工智能将在各行业快速落地，利好其产业发展。政府对无人驾驶航空器的监管也为其长期健康发展提供保障。
• 市场环境：监管层减缓IPO发行速度，控制大股东减持，降低了对中小盘个股的冲击。同时，大股东增持计划对个股走势产生支撑。
• 选股思路：建议重点关注业绩增长确定性高、估值较低的个股，如科大讯飞、启明星辰、中科曙光、新大陆、美亚柏科。

重点推荐股票

总结

本报告指出，尽管当前计算机行业估值偏高，但人工智能、网络安全、物联网等领域的技术突破和政策支持为其提供了长期发展动力。建议投资者关注人工智能应用、网络安全、轨道交通信息化、存储与信息安全等板块，同时选择业绩增长确定性高、估值较低的个股进行投资。