20250123-市值风云-佰维存储-688525.SH-营收大幅增长81_-95_佰维存储前瞻性布局AI端侧应用迎来大收获_15页_1mb

总结

佰维存储（688525SH）在2024年实现业绩大幅增长，预计营业收入65-70亿元，同比增长81%-95%；归属于上市公司股东的净利润预计为16-20亿元，同比增长12563%-13203%。此前的业绩低谷后，公司迎来业务反弹。

公司全面服务AI应用，其嵌入式存储产品已应用于Meta、Rokid、雷鸟创新、闪极等知名企业的AI智能眼镜和智能穿戴设备，贡献了主要业绩增量。尤其是其自研主控芯片SP1800，性能和功耗均优于行业同类产品。

佰维存储践行“研发封测一体化20”战略，子公司泰来科技具备先进的封装工艺，实现了RGD技术、30-40μm超薄Die和多芯片整合等高阶技术方案，显著增强了SoC信号传输效率，产品尺寸小至1151312（mm），支持高达1TB存储容量。

展望未来，AI眼镜市场正迅速拓展，2025年全球智能眼镜市场规模预估突破48亿美元，2030年有望达到8000万部。作为AI手机，Meta Ray-Ban MetaAI眼镜等设备中，佰维存储的ePOP产品凭借技术独占优势，占据了AI眼镜核心产业链环节，公司也在研发更先进集成性更高的BGASSD等产品。通过前瞻性的产业布局和应用落地的密切配合，佰维存储依托其存储产品在AI端侧的市场地位，有望进一步扩大在嵌入式芯片存储领域的市场份额，获得市场溢价。

研发方面，2023年佰维存储研发投入高达67%，研发人员占员工总数近三分之一，进一步强化公司的核心竞争力。技术实力驱动下，公司正在抓住AI眼镜和智能硬件爆发的机遇，成为元宇宙嵌入式存储领域的关键支撑。