20260913-开源证券-太湖远大-920118.BJ-_开源_太湖远大_920118.BJ_外销高增与盈利修复共振_超高压材料实现技术突破_2026H1归_3页_535kb

太湖远大（920118.BJ）2026H1业绩总结

核心内容

太湖远大（920118.BJ）在2026年上半年实现了显著的业绩增长，营收和净利润均大幅上升，主要得益于外销收入的快速增长和盈利状况的修复。公司专注于化工新材料领域，特别是在超高压电缆材料方面取得重要技术突破，提升了其市场竞争力和盈利能力。

主要观点

• 业绩显著增长：2026H1公司实现营业收入8.77亿元，同比增长15.85%；归母净利润0.45亿元，同比增长226.41%。
• 外销表现亮眼：外销收入同比增长117.61%，成为推动营收增长的核心动力。
• 毛利率提升明显：公司毛利率同比提升4.37个百分点，主要受益于原材料价格波动后行业竞争趋于缓和。
• 产品结构优化：化学交联和屏蔽料收入分别同比增长20.13%和17.77%，其中屏蔽料毛利率提升显著，达10.49个百分点。
• 技术突破与产品升级：500kV超高压电缆用可交联聚乙烯绝缘料通过型式试验，获得国际先进水平认定，公司技术实力进一步增强。
• 新产品研发成果显著：公司研发的“B1级热塑性高阻燃网络线护套料”和“耐低温-60度低烟无卤阻燃护套料”等新产品已通过第三方检测，丰富了产品矩阵。
• 专利积累：截至2026年6月30日，公司拥有59项专利，其中发明专利15项，显示出较强的技术创新能力。

关键信息

财务表现

业务亮点

• 海外市场拓展成功：公司成功开拓海外客户，外销收入大幅增长。
• 技术突破：500kV超高压电缆用可交联聚乙烯绝缘料通过型式试验，获得国际先进水平认定。
• 产品竞争力提升：新产品研发顺利，进一步完善了高阻燃电缆材料产品矩阵。
• 盈利能力增强：归母净利润同比大幅增长，反映出公司盈利能力的修复与提升。

未来展望

• 公司上调了2026-2028年的盈利预测，预计归母净利润分别为0.79亿元、0.92亿元和1.18亿元。
• EPS预测为1.52元、1.77元和2.29元/股，当前股价对应PE分别为14.4倍、12.3倍和9.6倍。
• 公司持续以市场需求为导向，推动技术创新和产品升级，未来增长潜力较大。

风险提示

• 原材料价格波动可能导致成本控制难度加大。
• 新产品市场拓展不及预期可能影响业绩增长。
• 行业竞争加剧可能压缩利润空间。

研究机构说明

开源证券北交所研究中心是业内首个专注北交所、新三板的研究机构，深耕科技新产业、专精特新小巨人、新质生产力等领域，致力于为投资者提供专业分析和研究支持。该中心在多个评选中获得荣誉，包括：

• 2023-2025年新财富最佳北交所公司研究团队第一
• 2024-2025年Wind金牌分析师最佳北交所研究机构
• 2024年21世纪金牌分析师北交所研究第一名
• 2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜双第一
• 2016-2017年金牛奖新三板研究第一名
• 2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名

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