20220919-爱建证券-市场周报_耐心等待企稳_11页_931kb

市场策略总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司于2022年9月19日发布的投资策略报告，重点分析了近期A股市场的走势及投资机会，提出“耐心等待企稳”的策略建议。报告指出，市场近期大幅下挫，主要受到情绪影响，而非基本面变化，因此投资者应保持谨慎，控制仓位，等待市场情绪修复。

主要观点

• 市场表现：本周A股市场整体下跌，上证综指、深证成指、创业板综指等主要指数周跌幅均超过4%。市场情绪回落，基金仓位维持高位，日成交金额低位运行。
• 机会减少：市场调整导致机会大幅减少，尤其是中小市值个股表现不佳。涨幅较大的个股多为非主流板块，而跌幅较大的多为前期涨幅较大的个股，如新能源、券商等板块。
• 行业分化：全行业下跌，但休闲服务、食品饮料、银行等行业表现相对较好，而电气设备、有色金属、公用事业等行业表现较弱。
• 估值水平：当前A股整体估值较低，PE（TTM）为16.81倍，安全边际较高，但部分板块如创业板估值偏高，需关注其回调风险。
• 策略建议：短期应保持谨慎，不急于寻找机会，而是耐心等待市场企稳。市场情绪的修复需要时间，短期震荡格局难以改变。

关键信息

市场数据

• 上证综指：3,126.40点，周跌幅-4.16%
• 深证成指：11,261.50点，周跌幅-5.19%
• 上证50指数：2,678.03点，周跌幅-2.88%
• 沪深300指数：3,932.68点，周跌幅-3.94%
• 中证1000指数：6,481.24点，周跌幅-6.25%
• 创业板综指：2,719.12点，周跌幅-6.41%

市场板块估值

市场个股周强弱表现（部分）

概念指数一周表现（部分）

风险提示

• 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险。
• 宏观经济和政策存在不确定性，可能对市场产生影响。

未来展望

• 未来一周市场无重要数据公布，主要为消化前期信息，事件驱动有限。
• 需密切关注市场情绪变化及政策动向，等待市场企稳后再做决策。

事件回顾

• 习近平主席在上合组织成员国元首理事会第二十二次会议上发表重要讲话，强调坚持“上海精神”，加强团结合作，推动构建更加紧密的上海合作组织命运共同体。
• 会议通过多项声明和文件，包括维护国际粮食安全、能源安全、应对气候变化等，启动接收白俄罗斯为成员国的程序，并批准多个新对话伙伴。

投资策略建议

• 短期市场情绪主导，建议保持谨慎，不盲目追涨杀跌。
• 控制仓位，等待市场情绪修复，把握未来可能的反弹机会。
• 长远来看，赛道和核心资产仍是资产配置的重要部分，但短期需防范情绪波动风险。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下

重要免责声明

本报告基于公开信息撰写，信息来源可靠，但不保证其准确性或完整性。报告观点仅供参考，不构成投资建议。投资者据此做出的任何投资决策与报告内容无关。