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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部于2022年1月25日发布的铁矿石早报，总结了当日及近期铁矿石市场的主要情况，包括现货价格、期货走势、库存变化、运价波动、港口成交等关键指标，并对市场趋势进行了分析。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交：2022年1月24日港口现货成交75.7万吨，环比下降15.9%。其中TOP2贸易商成交量为33万吨，环比下降2.9%。
• 本周平均成交量：本周平均每日成交75.7万吨，环比下降30.6%。
• 终端需求：节前钢厂补库影响下，疏港量增加，但由于到港量减少及部分港口卸货受限，港口库存出现较大幅度减量。

2. 基差分析

• PB粉基差：日照港PB粉现货价格为857元/吨，折合盘面为919.4元/吨，05合约基差为179.4元/吨，盘面贴水。
• 超特粉基差：日照港超特粉现货价格为546元/吨，折合盘面为741.2元/吨，05合约基差为1.2元/吨，盘面贴水。

3. 库存分析

• 港口库存：截至2022年1月24日，港口库存为15312.15万吨，环比减少123.66万吨，表明库存处于去化阶段。
• 贸易矿库存：贸易矿库存为15312.15万吨，环比减少123.66万吨，整体库存小幅去化。

4. 期货走势

• 期货价格：I01合约价格为697.5元/吨，I05为740元/吨，I09为714.5元/吨，均呈下跌趋势。
• 盘面趋势：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示短期偏多走势。

5. 主力持仓

• 主力净空：主力净空，且空头减少，表明市场情绪偏空。

6. 结论

• 发货量：本周澳洲发货量基本维持，巴西发货量明显回落，到港量继续回落。
• 市场趋势：短期受宏观情绪影响，市场可能冲高，但追多需谨慎。
• 操作建议：建议短期观望为主。

关键信息

现货价格变动

• PB粉矿：日照港PB粉矿价格为857元/吨，环比下降11元/吨。
• 超特粉矿：日照港超特粉矿价格为546元/吨，环比下降14元/吨。

期货价格变动

• I01：价格为697.5元/吨，环比下降7.5元/吨。
• I05：价格为740元/吨，环比下降15.5元/吨。
• I09：价格为714.5元/吨，环比下降12.5元/吨。

基差变动

• PB 01基差：基差为221.9元/吨，环比下降4.6元/吨。
• PB 05基差：基差为179.4元/吨，环比上升3.4元/吨。
• 超特01基差：基差为43.7元/吨，环比下降7.9元/吨。
• 超特05基差：基差为1.2元/吨，环比上升0.1元/吨。
• 超特09基差：基差为26.7元/吨，环比下降2.9元/吨。

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)再度下行。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价为美元/吨，环比下降。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价为美元/吨，环比下降。

港口疏港量

• 日均疏港量：近期港口疏港量处于偏高水平，显示钢厂补库活动仍在进行。

港口成交情况

• 成交趋势：港口现货成交量有所下降，市场进入假期模式，节前补库接近尾声。

图表说明

• 月间价差：展示了不同月份合约之间的价差变化。
• PB粉基差：包括PB 01、PB 05、PB 09合约的基差走势。
• 超特粉基差：展示了超特粉矿不同合约的基差变化。
• 现货价差：展示了不同品种之间的价差。
• 配矿价差：展示了配矿价差情况。
• 进口价差：包括PB粉、金布巴、杨迪粉、超特粉矿的进口利润变化。
• 库存：展示了进口铁矿石港口总库存及贸易矿库存。
• 运价：展示了BDI指数及不同航线的运价变化。
• 日均疏港量：显示了近期港口疏港量的变化趋势。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作为参考，不构成任何投资建议。报告内容基于公开资料和实地调研，不保证其准确性和完整性，且不承担由此产生的任何责任。

总结

综上所述，铁矿石市场近期呈现基本面偏空、基差贴水、库存去化、期货价格下跌、运价下行的趋势。短期市场受宏观情绪影响可能冲高，但追多需谨慎。建议投资者保持观望态度，密切关注市场动态及政策变化。