20201230-宝城期货-宏观策略早报_16页_873kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等，为投资者提供多维度的市场分析与参考。

主要观点

宏观经济与政策动向

1. 宏观经济数据：2020年11月数据显示，全社会用电量累计同比上涨2.5%，工业增加值当月同比上涨7.0%，固定资产投资累计同比微降至2.6%，M2同比上涨10.7%，CPI同比微跌至-0.5%，PPI同比下跌1.5%。
2. 政策导向：国家领导人强调保障粮食安全、促进生猪生产恢复、深化农村改革，推动乡村建设。工信部部长肖亚庆提出围绕碳达峰、碳中和目标，压缩粗钢产量，推动工业低碳转型。
3. 金融市场动态：央行维持流动性平稳，通过逆回购操作净投放100亿元。国务院发布动产和权利担保统一登记决定，推动信用体系建设。

商品市场分析

1. 贵金属：COMEX黄金期货上涨0.11%，COMEX白银期货下跌0.81%。全球最大白银ETF持仓增加。
2. 金属：伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜上涨0.43%，LME期锌、镍、铝、锡下跌，铅微涨。
3. 煤焦钢矿：铁矿石指数下跌1.07%，国内商品期货夜盘多数下跌，铁矿石、焦煤跌幅较大。
4. 能源化工：国际油价上涨，美油和布油分别上涨0.97%和0.71%。国内原油期货夜盘下跌2.25%。
5. 农产品：国内农产品涨跌互现，棕榈油、豆油、豆一上涨，鸡蛋、苹果下跌。ICE和CBOT农产品期货多数上涨。

关键信息

债市动态

1. 信用债：年底交易动能不足，现券期货震荡偏暖。部分信用债收益率创近5个月新低，如“18泰禾02”上涨近20%。
2. 债券市场：中诚信国际被暂停债务融资工具相关业务3个月，联合资信下调海航资本集团信用等级。部分债券出现违约风险，如“18成龙01”。
3. 绿色债券：2020年我国境内绿色债券发行规模达2193.61亿元，预计全年发行规模将与去年持平。
4. 资金面：银行间市场资金供给充盈，货币市场利率小幅上涨，Shibor短端品种涨跌不一。

汇市动态

1. 人民币：在岸人民币兑美元收报6.5305，中间价调贬215个基点。
2. 美元指数：纽约尾盘美元指数下跌0.31%，非美货币集体上涨，欧元、英镑、澳元等兑美元升值。
3. 美债收益率：美债收益率集体上涨，30年期美债收益率上涨1.6个基点。
4. 欧债收益率：英国、法国、德国国债收益率下跌，意大利、西班牙国债收益率微涨。

股票市场动态

1. A股表现：周二A股小幅下跌，上证指数、深证成指、创业板指均下跌，市场量能微幅缩小。
2. 资金流向：主力资金净流出447.38亿元，部分个股如中兴通讯、三七互娱、中国平安获主力资金净流入。
3. 题材热点：
   • 乡村振兴：中央农村工作会议强调推动乡村振兴，关注农地流转、农业机械现代化、农村电商物流等。
   • 5G产业：工信部提出加快5G网络建设，推动5G设备采购及频率重耕，市场情绪有望恢复。
4. 公告与交易提示：
   • 多家公司发布重大投资计划，如山石网科、五洲特纸、华统股份等。
   • 新股申购、首发上市、复牌交易、解禁风险等信息提示。

重要事件与趋势

1. 债券市场：信用债行情整体稳定，部分债券如“19平煤债”、“17泰达债”跌幅较大，但部分优质债券收益率创历史新低。
2. 股市建议：尽管面临资金面和疫情不确定性，但机构建议保持一定仓位，避免踏空风险。
3. 行业展望：中信证券看好制造业板块，尤其是汽车、装备制造业；江海证券关注明年一季度债券供给较少，配置需求增加。
4. 汇率管理：国君固收建议通过货币政策微调，引导境内外利差收敛，确保2021年汇率平稳、出口软着陆。

今日提示

1. 债券招标与缴款：12月30日有多只债券进行招标、缴款及上市。
2. 债券付息兑付：部分债券如20舟山交投SCP001、15山东债16等将进行付息兑付。

宝城期货营业部信息

宝城期货在全国多个城市设有营业部，包括嘉兴、武汉、南宁、沈阳、邯郸、郑州、昆明、青岛、长沙、温州、南昌、北京、深圳、大连等地，提供本地化服务支持。各营业部联系方式如下：

• 嘉兴营业部：地址：嘉兴市南湖区竹园路100号环球金融中心1408室，电话：0573-82689030
• 武汉营业部：地址：武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室，电话：027-88221981
• 南宁营业部：地址：南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室，电话：0771-5532168
• 沈阳营业部：地址：沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106，电话：024-31257633
• 邯郸营业部：地址：邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室，电话：0310-2076686
• 郑州营业部：地址：郑州市未来大道69号未来大厦1201室，电话：0371-65612648
• 昆明营业部：地址：昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号，电话：0871-65732801
• 青岛营业部：地址：青岛市西海岸新区井冈山路157号金石国际广场A座1602室，电话：0532-81111856
• 长沙营业部：地址：长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室，电话：0731-85239858
• 温州营业部：地址：温州市鹿城区瓯江路鹿港大厦1幢901室-1，电话：0577-89999719
• 南昌营业部：地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1568号汉港凯旋中心805室，电话：0791-86259955
• 北京营业部：地址：北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元，电话：010-64795128
• 深圳营业部：地址：深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A栋塔楼A2803，电话：0755-83209976
• 大连营业部：地址：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室，电话：0411-84807260

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