20260428-国元国际控股-2026年5月核心荐股_4页_643kb
报告摘要
2026年5月核心荐股总结
核心内容概述
本报告由国元证券经纪（香港）有限公司发布，旨在为投资者提供2026年5月值得关注的核心股票推荐。报告包含多只港股的详细分析，涵盖不同行业领域，包括医药、互联网、教育、汽车制造、能源等。各股票均附有核心推荐逻辑、财务数据及分析师信息，以帮助投资者评估投资价值。
主要推荐股票及核心观点
1. 和誉-B (2256.HK)
- 总市值：95亿港元
- 最新价：14.00港元
- 入选日期：2024-11-01
- 入选日收盘价：4.31港元
- 入选至今涨跌幅：224.8%
- EPS（2025/2026E/2027E）：0.10 / 0.18 / 0.23港元
- PE（2025/2026E/2027E）：140.50 / 77.78 / 60.87
- PB：2.76
- 核心推荐逻辑：公司拥有16种肿瘤学候选药物，其中10种处于临床阶段。与Merck达成许可协议，获得独家商业化权利，协议金额达6.055亿美元。公司具有强大的小分子药物研发能力，管理层具备创新药企业家精神，未来有望在肿瘤领域取得突破。
2. 基石药业-B (2616.HK)
- 总市值：158亿港元
- 最新价：9.87港元
- 入选日期：2026-02-02
- 入选日收盘价：5.02港元
- 入选至今涨跌幅：96.6%
- EPS（2025/2026E/2027E）：-0.07 / -0.11 / 0.10港元
- PE（2025/2026E/2027E）：-141.00 / -89.73 / 18.35
- PB：98.70
- 核心推荐逻辑：公司研发驱动，已上市4款创新药，具备“同类首创/同类最佳”潜力。核心品种CS2009（三特异性抗体）和CS5001（ROR1 ADC）正在进行全球多中心II期临床试验，未来有望与MNC进行BD合作。
3. 石药集团 (1093.HK)
- 总市值：1015亿港元
- 最新价：8.81港元
- 入选日期：2025-09-26
- 入选日收盘价：8.95港元
- 入选至今涨跌幅：-1.6%
- EPS（2025/2026E/2027E）：0.38 / 0.48 / 0.52港元
- PE（2025/2026E/2027E）：23.42 / 18.35 / 16.94
- PB：16.94
- 核心推荐逻辑：公司拥有超过60个重点在研药物，2025年业绩低点，后续随着重点创新药上市，业绩恢复较快增长。计划将成药收入的20.8%用于研发，持续推动创新药发展。
4. 布鲁可 (0325.HK)
- 总市值：162亿港元
- 最新价：64.90港元
- 入选日期：2026-04-27
- 入选日收盘价：64.90港元
- 入选至今涨跌幅：0.0%
- EPS（2025/2026E/2027E）：2.86 / 3.77 / 4.82港元
- PE（2025/2026E/2027E）：22.72 / 17.21 / 13.46
- PB：5.09
- 核心推荐逻辑：公司推出积木人和积木车两大核心品类，未来将推进全球化战略，提升品牌影响力。当前估值回落至安全区间，具备布局价值。
5. 桔丽控股 (2209.HK)
- 总市值：13亿港元
- 最新价：3.05港元
- 入选日期：2026-02-02
- 入选日收盘价：3.37港元
- 入选至今涨跌幅：-9.5%
- EPS（2025/2026E/2027E）：0.44 / 0.61 / 0.85港元
- PE（2025/2026E/2027E）：6.97 / 5.00 / 3.59
- PB：2.04
- 核心推荐逻辑：公司聚焦韩国美容产品（K-Beauty）销售，2025年韩国化妆品出口额创历史新高，公司B2C和B2B渠道均实现快速增长，建议关注。
6. 比亚迪股份 (1211.HK)
- 总市值：10257亿港元
- 最新价：106.00港元
- 入选日期：2025-11-03
- 入选日收盘价：99.10港元
- 入选至今涨跌幅：7.0%
- EPS（2025/2026E/2027E）：3.96 / 5.29 / 6.70港元
- PE（2025/2026E/2027E）：26.74 / 20.05 / 15.82
- PB：3.84
- 核心推荐逻辑：公司乘用车销量持续增长，唐48小时订单破6万，受益于刀片电池2.0、闪充技术及油价上涨，国内外销量同步发力，股价有望得到催化。
7. 庆铃汽车股份 (1122.HK)
- 总市值：27亿港元
- 最新价：1.08港元
- 入选日期：2026-04-27
- 入选日收盘价：1.08港元
- 入选至今涨跌幅：0.0%
- EPS（2025/2026E/2027E）：-0.01 / - / -
- PE（2025/2026E/2027E）：-97.55 / - / -
- PB：0.33
- 核心推荐逻辑：公司与华为、宁德时代等合作，成功转型新能源汽车。2025年销量3.4万辆，2026年目标6万辆，接近翻倍。当前市值较低，PB仅0.33倍，向上弹性空间大。
其他推荐股票
8. 天虹国际集团 (2678.HK)
- 总市值：66亿港元
- 最新价：7.18港元
- 入选日期：2026-04-01
- 入选日收盘价：5.99港元
- 入选至今涨跌幅：19.9%
- EPS（2025/2026E/2027E）：1.10 / 1.40 / 1.53港元
- PE（2025/2026E/2027E）：6.55 / 5.13 / 4.69
- PB：0.58
- 核心推荐逻辑：公司是国内棉纱和面料头部供应商，近年来通过效率提升和负债减少显著改善盈利能力。2026年棉花价格上涨，对公司经营和毛利率形成正向提升。
9. 中国东方教育 (0667.HK)
- 总市值：115亿港元
- 最新价：5.19港元
- 入选日期：2026-02-02
- 入选日收盘价：5.52港元
- 入选至今涨跌幅：-6.0%
- EPS（2025/2026E/2027E）：0.38 / 0.52 / 0.65港元
- PE（2025/2026E/2027E）：13.65 / 9.96 / 7.95
- PB：1.69
- 核心推荐逻辑：公司布局新兴职教专业如美业、宠物、健康照护，需求增长显著。同时实施区域中心战略，整合品牌，提升盈利能力。
10. 新奥能源 (2688.HK)
- 总市值：710亿港元
- 最新价：62.75港元
- 入选日期：2025-11-03
- 入选日收盘价：67.05港元
- 入选至今涨跌幅：-6.4%
- EPS（2025/2026E/2027E）：5.88 / 6.60 / 6.94港元
- PE（2025/2026E/2027E）：10.67 / 9.51 / 9.04
- PB：1.34
- 核心推荐逻辑：公司泛能及智家业务毛利占比提升，利润结构优化。私有化重组带来价值重估空间。
11. 紫金黄金国际 (2259.HK)
- 总市值：4229亿港元
- 最新价：158.00港元
- 入选日期：2026-03-03
- 入选日收盘价：224.00港元
- 入选至今涨跌幅：-29.5%
- EPS（2025/2026E/2027E）：6.38 / 9.39 / 11.13港元
- PE（2025/2026E/2027E）：24.76 / 16.83 / 14.20
- PB：6.49
- 核心推荐逻辑：公司为港股最大金矿股，受益于全球央行增持黄金及地缘政治变化，国际金价有望上涨。2026年一季度矿产金产量大增，公司进入快速扩张期。
本月调入与调出
风险提示
- 本报告基于公开资料，不保证其准确性或完整性。
- 投资决策需结合个人投资目标、财务状况及风险承受能力。
- 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
- 分析师与所推荐公司无财务权益关系，报告观点独立、客观。
分析师信息
| 股票代码 | 名称 | 分析师 |
|---|---|---|
| 2256.HK | 和誉-B | 林兴秋 |
| 2616.HK | 基石药业-B | 林兴秋 |
| 1093.HK | 石药集团 | 林兴秋 |
| 0325.HK | 布鲁可 | 李承儒 |
| 2209.HK | 桔丽控股 | 冯浩 |
| 1122.HK | 庆铃汽车股份 | 杨森 |
| 2678.HK | 天虹国际集团 | 冯浩 |
| 0667.HK | 中国东方教育 | 李芳芳 |
| 2688.HK | 新奥能源 | 杨义琼 |
| 1211.HK | 比亚迪股份 | 杨森 |
| 2259.HK | 紫金黄金国际 | 张思达 |
总结
2026年5月核心荐股涵盖医药、互联网、教育、汽车制造、能源等多个行业，重点推荐具有高成长性、良好基本面及市场潜力的股票。分析师建议关注公司创新药研发进展、AI技术应用、行业周期变化及全球化战略等核心驱动因素。同时提醒投资者注意市场风险，独立评估投资价值。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
