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川财证券研究报告总结

日期与报告概述

报告时间：2024年6月4日，由川财证券有限责任公司编制，聚焦当日热点、行业点评和产业研究，重点关注节能降碳行动方案、5G发展和支持政策。

每日热点与市场观点

• 主管部门即将发布5G发展政策，工信部将举办"移动通信高质量发展论坛"，强调5G在数字经济中的作用。
• 5月财新中国制造业PMI升至51.7%，较4月上升0.3个百分点，创2022年7月以来新高，显示制造业活动扩张加速。
• 市场昨日表现分化：上证指数回落，创业板指走强。川财证券建议关注新质生产力、公用事业和电子等领域的投资机会，受全球经济下行担忧影响，原油价格未强势上行。
• 交通运输部和国家铁路局联合发布《意见》，完善城际铁路和市域铁路监管制度。

节能降碳行动方案分析（2024-2025年）

• 国务院印发方案，设定量化目标：2024年单位GDP能耗降低25%、二氧化碳排放降低39%，规模以上工业单位增加值能耗降低35%，非化石能源消费占比达18.9%，重点领域节能改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约13亿吨。
• 2025年目标：非化石能源消费占比升至20%左右，节能改造节能量和减排量维持相同水平，并全力完成“十四五”约束性指标。
• 九项重点任务包括：化石能源减量替代、非化石能源消费提升、高耗能行业改造（钢铁、石化、有色等六大领域），以及公共机构和用能设备节能降碳。
• 核心理论：优化能源结构、提高可再生能源消纳能力、产能控制与老旧设备更新。风险包括政策执行不及预期、经济增长放缓、美国降息慢于预期。

产业研究亮点

• 储能产业：枣庄"光伏+储能"隧道项目成功落地，利用光伏发电和储能设备减少市电用量，预计年减电消耗30万度，提示低碳项目带来储能机遇。
• 工业数字化与AI：NVIDIA 6月会议探讨AI在制造业中的应用，如辅助设计、智能机器人、供应链优化。银河证券指出AI加速工业创新，受益板块包括智能化装备、工业软件和工业互联网。川财证券推荐关注工业互联网产业链，如东方精工和东方电子。

区域研究：川渝市场

• 6月上旬将举行外资参与重庆国资国企推介会，发布总金额100亿美元的合作项目，吸引外资企业参会，重点关注国企与外资合作机会。

风险提示

报告强调服务口号：推动促进讲话，支持推进。