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晨会纪要总结（2023第044期）

核心内容概述

本期晨会纪要主要涵盖商品市场、宏观要闻及投资建议等方面，内容涉及国内外大宗商品价格走势、宏观经济数据、行业政策及市场观点分析，为投资者提供多维度的市场参考。

主要观点与关键信息

一、商品指数每日市场跟踪

1. 外盘

• COMEX黄金：主力合约价格为1835美元/盎司，较前一日上涨0.93%。
• COMEX白银：主力合约价格为20.13美元/盎司，微涨0.124%。
• LME铜：价格下跌0.31%，报收8832美元/吨。
• LME铝：价格下跌1.778%，报收2320美元/吨。
• LME锌：微涨0.017%，报收2975.50美元/吨。
• LME铅：下跌0.287%，报收2083美元/吨。
• LME锡：下跌1.292%，报收23300美元/吨。
• LME镍：下跌3.03%，报收23200美元/吨。
• ICE11号糖：上涨1.149%，报收21.12美分/磅。
• CBOT大豆：下跌0.329%，报收1513.25美分/磅。
• CBOT豆粕：上涨0.267%，报收487.70美分/磅。
• CBOT豆油：下跌3.184%，报收57.17美分/磅。
• CBOT玉米：下跌2.236%，报收612.25美分/磅。

2. 国内

• 黄金：主力合约价格为416.42元/克，微涨0.58%。
• 白银：主力合约价格为4799元/千克，微涨0.335%。
• 铜：主力合约价格为69350元/吨，微涨0.087%。
• 锌：主力合约价格为23375元/吨，微涨0.819%。
• 铝：主力合约价格为18505元/吨，微涨0.054%。
• 锡：主力合约价格为192210元/吨，下跌0.363%。
• 铅：主力合约价格为15165元/吨，下跌0.099%。
• 镍：主力合约价格为184290元/吨，下跌1.199%。
• 铁矿石：主力合约价格为931.50元/吨，上涨1.637%。
• 螺纹钢：主力合约价格为4338元/吨，上涨0.58%。
• 不锈钢：主力合约价格为15860元/吨，下跌0.189%。
• 热轧卷板：主力合约价格为4422元/吨，上涨0.454%。
• 硅铁：主力合约价格为7884元/吨，下跌0.605%。
• 锰硅：主力合约价格为7408元/吨，上涨0.488%。

二、宏观要闻

1. CPI与PPI数据：中国2月CPI同比上涨1%，环比下降0.5%，PPI同比下降1.4%。数据反映通胀压力温和，宏观政策仍有望继续发力。
2. 汽车行业降价：比亚迪、宝马、上汽奥迪等车企开启降价促销，至少30个品牌参与价格战，形式多样。
3. 房地产政策：政府工作报告强调防范房地产风险，住建部提出“精准拆弹”策略，稳定房地产市场。
4. 美国预算及经济数据：拜登提出2024财年预算接近6.9万亿美元，预计GDP增长1.5%，失业率4.6%，CPI为2.4%。
5. 农产品收购：中储粮启动2022年产国产大豆收购计划，具体信息将通过媒体公布。
6. 阿根廷产量下调：由于干旱，阿根廷2022/23年度大豆和玉米产量预期下调至2700万吨和3500万吨。
7. 美国天然气库存：美国至3月3日当周EIA天然气库存下降840亿立方英尺。
8. 美联储加息预期：加息50基点预期再升，宏观情绪有所发酵，市场资金偏谨慎。

三、主要品种晨会观点

1. 农产品

• 花生：期货震荡，现货需求需关注，建议轻仓操作。
• 油脂：棕榈油弱势，豆油窄幅震荡，关注豆棕价差走扩。
• 鸡蛋：现货稳定，期货维持近强远弱，关注清明备货及南方天气。
• 白糖：原糖上涨，国内减产支撑进口成本，郑糖偏强。
• 棉花：供需数据未有明显变化，建议震荡思路，关注5-9反套策略。

2. 能源化工

• 甲醇：供需双增，但成本端支撑弱化，建议短期做多技术性回补。
• PVC：需求复苏缓慢，高库存压制价格，建议逢高空配。
• 尿素：现货价格波动，需求支撑尚存，建议短期区间震荡。
• 纯碱：库存微增，下游需求待改善，建议回调布局多单。
• 玻璃：库存下降，需求跟进，建议回调后布局多单，不追高。

3. 工业金属

• 沪铝：基本面稳，库存下降，预计震荡整理。
• 沪镍：低库存支撑，建议高抛低吸，关注不锈钢和新能源需求。
• 沪铜：消费复苏，库存下降，建议关注非农数据。
• 铁合金：硅铁减产，硅锰持稳，建议区间震荡，关注价差策略。

4. 期权金融

• 股指：三大指数弱势震荡，中证500、1000走势较强，操作上需注意防守。
• 期权：PCR下降，隐含波动率上升，建议波动率交易者逢升波后做空波动率。

四、免责条款

本报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况做出决策，不承担任何责任。报告内容可能与公司立场不同，且可能因市场变化而调整。

五、联系方式

• 中原期货股份有限公司
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  电话：4006-967-218
  网址：www.zyfutures.com

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  地址：上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室
  电话：021-68590799

• 西北分公司
  地址：宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室
  电话：0951-8670121

• 山东分公司
  地址：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901
  电话：0531-82955668

• 新乡营业部
  地址：河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层
  电话：0373-2072881

• 南阳营业部
  地址：河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室
  电话：0377-63261919

• 灵宝营业部
  地址：河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）
  电话：0398-2297999

• 洛阳营业部
  地址：河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层
  电话：0379-61161502

• 西安营业部
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