20220111-东证期货-综合晨报_鲍威尔称避免高通胀变得根深蒂固_钢厂落实第三轮焦炭价格_14页_675kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2022年1月11日的金融市场与商品市场动态，涵盖外汇、股指、国债、黑色金属、有色金属、能源化工、农产品等板块的最新信息与分析。内容涉及政策变化、市场预期、供需关系、价格波动及投资建议等多个方面。

金融要闻及点评

外汇期货（美元指数）

• 核心内容：美联储主席鲍威尔表示，将防止高通胀变得根深蒂固，市场预期流动性收紧速度加快，美元指数高位震荡。
• 主要观点：通胀预期维持高位，政策转向抑制通胀，美元指数短期波动加剧。
• 投资建议：美元指数高位震荡，建议观望。

股指期货（沪深300/中证500）

• 核心内容：国务院原则同意《“十四五”现代流通体系建设规划》，提振养老服务、医疗服务、地产服务等板块。
• 主要观点：政策支持带来风险偏好提升，叠加估值较低，相关板块有望反弹。
• 投资建议：股指震荡偏强。

国债期货（10年期国债）

• 核心内容：央行开展逆回购操作，资金面较宽松；国内疫情反弹影响市场避险情绪。
• 主要观点：利多难进一步，利空尚不明显，期债以震荡为主。
• 投资建议：近期处于政策观察期，建议多看少动。

商品要闻及点评

黑色金属（焦煤/焦炭）

• 核心内容：钢厂采购积极性增加，焦炭价格第三轮上涨落地，国内产量低位。
• 主要观点：焦煤复产有限，焦炭供应偏紧，短期原料震荡偏强。
• 投资建议：关注高炉复产情况，短期原料震荡偏强。

黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 核心内容：国内钢企产量回升，但疫情可能影响春节后终端需求。
• 主要观点：高炉复产支撑价格，但疫情风险限制反弹空间。
• 投资建议：短期钢价单边轻仓观望，中期建议逢高空盘面利润。

有色金属（铜）

• 核心内容：秘鲁Las Bambas铜矿局势紧张，海外需求受疫情扰动。
• 主要观点：铜价短期承压，宏观利空发酵，建议逢高沽空。
• 投资建议：短期铜价承压运行，周度策略推荐逢高沽空。

有色金属（锌）

• 核心内容：锌价受欧洲能源危机影响，国内进入淡季。
• 主要观点：海外供应扰动仍是主要支撑，国内需求偏弱。
• 投资建议：短期观望，关注跨市反套机会。

有色金属（铝）

• 核心内容：国内铝锭库存下降，LME库存持续去化。
• 主要观点：铝价震荡走高，但春节累库可能限制上涨空间。
• 投资建议：短期建议观望。

能源化工（LLDPE/PP）

• 核心内容：浙江石化二期PP装置投产，聚烯烃供需偏弱。
• 主要观点：成本端波动影响价格，短期以震荡为主。
• 投资建议：短期盘面震荡，关注成本端变化。

能源化工（PVC）

• 核心内容：PVC价格小幅下跌，库存上升。
• 主要观点：成本下移不及预期，库存去化缓慢，下跌动力不足。
• 投资建议：建议前期空单离场观望。

能源化工（天然橡胶）

• 核心内容：越南天胶出口增长，美国轮胎进口增加。
• 主要观点：全球需求复苏，但胶价仍处底部验证阶段。
• 投资建议：短期高位震荡，长期需等待趋势反转。

农产品（豆粕）

• 核心内容：美豆出口检验量下降，国内豆粕库存下降。
• 主要观点：天气影响南美产量，美豆及豆粕偏强运行。
• 投资建议：短期豆粕偏强，关注天气变化。

农产品（棉花）

• 核心内容：美棉种植面积预计增加，但产量存在不确定性。
• 主要观点：国内需求支撑棉价，但下游采购谨慎，价格传导受阻。
• 投资建议：郑棉短期高位震荡，建议观望。

其他信息

• 分析师承诺：章顺具备期货执业资格，报告观点独立、客观，不涉及任何报酬。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 公司介绍：上海东证期货有限公司成立于2008年，是东方证券的全资子公司，业务涵盖商品期货、金融期货、投资咨询等。

期货走势评级体系

总结

整体来看，市场处于政策观察期，金融与商品市场均呈现震荡态势。美联储政策重心转向抑制通胀，美元指数高位震荡；国内政策支持养老服务、医疗及地产服务板块，带动相关资产反弹；商品市场方面，黑色金属、有色金属及能源化工产品受供需变化及成本波动影响，短期以震荡为主，投资需谨慎观望。