20181125-光大证券-计算机行业周报_关注自主可控_关注滞涨二线龙头_13页_1mb

计算机行业周报 20181125 总结

核心内容

行业表现

• 上周行情回顾：计算机行业（中信）下跌 $7.49%$，在中信一级28个子行业中，涨幅排名倒数第3。
• 长期表现：2018年年初至今，计算机板块累计下跌 $19.32%$，低于沪深300指数 $2.69%$，但高于创业板指 $6.00%$。
• PE-TTM：当前计算机指数PE-TTM为46.27倍，低于近10年来53倍的中位数水平。

行业观点

• 中期成长确定性：建议加大对云计算SAAS、新零售科技、安全可控等细分领域的布局。
• 重点推荐领域：
  • 云计算SAAS：用友网络、广联达、泛微网络。
  • 新零售科技：新北洋、石基信息。
  • 安全可控：中孚信息、太极股份。
  • 供应链金融：生意宝、航天信息。
  • 信息安全：南洋股份、美亚柏科、深信服，重点关注启明星辰。
  • 细分行业龙头：长亮科技、辰安科技，建议关注恒生电子、卫宁健康。
• 滞涨二线龙头：建议重点关注新大陆、中孚信息、生意宝等。

主要观点

云计算SAAS

• 增长趋势：预计云计算SAAS的高速增长趋势将持续几年。
• 推荐理由：随着企业数字化转型的加速，云计算SAAS市场前景广阔，相关公司具备较强的竞争力。

新零售科技

• 市场趋势：2018年快消品公司和大型电商加快无人零售渠道铺设，拉动无人零售设备增长。
• 重点推荐：新北洋、石基信息，因其在无人零售设备领域的技术优势和市场拓展能力。

安全可控

• 政策推动：随着美国对中国技术出口限制加强，自主可控细分行业迎来发展机会。
• 推荐理由：安全可控行业在政策支持下有望加速落地，相关公司具备较大的市场潜力。

信息安全

• 政策影响：下半年政策推进和军工订单恢复将推动信息安全行业业绩释放。
• 推荐公司：南洋股份、美亚柏科、深信服，重点关注启明星辰。

供应链金融

• 服务中小企业：供应链金融是服务中小企业融资的重要领域，具有较大的发展潜力。
• 推荐公司：生意宝、航天信息。

关键信息

重点推荐公司列表

限售股解禁信息

• 重点解禁公司：旋极信息、天玑科技、达华智能、中科创达、久其软件、国科微等。
• 解禁日期：集中在2018年11月26日至2018年12月31日之间。

新闻速递

• AI心电产品：乐普医疗成为国内首例获得美国FDA批准的人工智能心电产品。
• 新零售布局：蚂蚁金服投资友宝在线12亿元，推动无人零售发展。
• 智能售卖机：智能售卖机在医院和公共场所得到推广，提升医疗效率和便民服务。
• 腾讯云发布新一代数据库：CynosDB兼容主流数据库引擎，助力企业上云。
• 智能驾驶进展：四维图新分拆车联网业务，一汽解放等企业与英伟达合作推动无人重卡技术发展。
• 网络安全政策：工信部推动网络安全技术应用试点示范项目，提升网络安全产业发展水平。

风险提示

• 板块业绩不达预期：受市场环境影响，行业整体业绩可能低于预期。
• 市场风险偏好下降：可能导致系统性风险，影响板块表现。

估值方法的局限性说明

• 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。
• 本报告采用的估值方法及模型存在局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

分析师声明

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特别声明

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