20240130-冠通期货-震荡反复思路对待_3页_406kb

铁矿石期货分析总结

市场概况

铁矿石现货和期货市场呈现震荡反复态势。今日黑色系整体偏弱，铁矿石主力合约I2405高开低走，减仓下行，最终收盘于9795元/吨，涨跌幅-1.76%。外矿发运季节性收紧和铁水产量回升带来供需边际好转预期，但钢厂补库基本结束，港口成交走弱，宏观氛围中性偏暖但持续性有限。临近春节，市场对节后需求恢复不确定性较大，资金开始止盈离场。

策略分析

建议采取震荡反复思路对待铁矿石期货交易。既可观望市场波动，也可考虑短线下单操作。不推荐长期做多，因为基本面支撑有限。总体观点是震荡为主，无明确上涨驱动。

期货行情细节

• 期货数据：I2405合约，成交量238万手，持仓54万手，净减仓约10,553手。
• 价格变动：开盘9970元/吨，最高9970元/吨，最低9620元/吨，收盘9795元/吨。
• 持仓变化：前二十名多头持仓减少4,763手，空头持仓减少3,780手，显示多减空减格局。

基本面追踪

供需分析显示，外矿发运总量在1月22日至28日环比增加3,404万吨，但中国45港到港量环比减少3,109万吨，预示到港压力逐渐减弱。铁水日均产量连续三周回升至2,232万吨，但钢厂盈利状况不佳，限制复产。外矿发运进入淡季，预计后续累库压力放缓。需求端疏港受天气影响回落，但仍处于高位。周期内港库库存延续累库，基本面有支撑但上涨驱动力不足。

风险提示

投资铁矿石期货存在风险，本公司具备期货交易咨询资格。报告基于公开数据，仅供参考，不构成投资建议，使用不当可能承担损失。免责声明需阅读详情。