20201008-川财证券-电力设备及新能源行业周报_Model_3进入25万区间_引领新一轮电动化潮流_17页_1mb

电力设备及新能源行业周报总结（20201008）

核心内容

本周电力设备及新能源行业表现强劲，周涨幅达2.99%，在29个行业中排名首位。特斯拉Model3标准续航升级版的降价成为行业关注的焦点，其NEDC续航提升至468公里，价格降至24.9万元，降价幅度超过2万元。此次降价主要得益于换装宁德时代提供的磷酸铁锂电池，同时后驱长续航版和四驱高性能版仍采用三元锂电池。特斯拉的持续降价推动了新能源汽车市场的发展，预计未来将进一步降价，加速新能源汽车渗透。

主要观点

• Model3降价：特斯拉通过采用成本更低的磷酸铁锂电池，使Model3标准续航升级版价格降至25万区间，有效提升市场竞争力。
• 续航提升：在软件和效能优化的加持下，Model3标准续航升级版续航里程提升20公里以上，达到468公里。
• 产业链国产替代：随着新能源汽车产业链的国产化，特斯拉的降价趋势将持续，推动行业整体发展。
• 政策支持：四川、山西等地出台多项政策支持新能源汽车及氢能产业发展，包括财政补贴、研发奖励等。
• 国际动态：印度计划提供46亿美元激励措施促进本土锂电池制造，法国计划削减电动车补贴，可能影响市场发展。

关键信息

市场表现

• 行业整体：电力设备及新能源指数周涨幅2.99%，远超沪深300指数（0.38%）。
• 个股表现：
  • 周涨幅前十的公司包括金雷股份（24.59%）、福莱特（20.31%）、泰胜风能（15.22%）等。
  • 周跌幅前十的公司包括清源股份（-10.49%）、金通灵（-9.23%）、百利电气（-9.19%）等。

行业动态

• 特斯拉降价：Model3标准续航升级版降价，带动新一轮电动车购车热潮。
• 四川政策：发布18条政策支持新能源汽车发展，提供最高500万元补贴。
• 山西大同：发布氢能产业发展规划，计划10年内推广5.7万辆氢能汽车。
• 印度激励：计划提供46亿美元激励措施，推动锂电池本土制造。
• 法国政策：削减电动车补贴，降低碳排放罚款标准。
• 特斯拉收购：计划收购LG电池业务10%股份，增强电池供应稳定性。
• 中国中车：获批量氢能客车订单，搭载国家电投燃料电池发动机。
• 巴拉德与马勒合作：联合开发燃料电池系统，推动商用卡车零排放解决方案。
• 鸿基创能：中标江苏省重点项目，推动氢燃料电池产业化。
• 阳光电源：投资100亿元在运城建设光伏电站、储能系统及制氢项目。

公司动态

• 聆达股份：拟以2.87亿元现金收购金寨嘉悦新能源科技70%股权，切入太阳能电池片业务。
• 金冠股份：计划发行股票募集不超过1亿元，用于大功率有序充电场站建设。
• 运达股份：董事长计划减持不超过0.12%的股份。
• 易事特：与石首市政府合资设立5G+智慧能源项目公司，投资总额5亿元。
• 中环装备：持股5%以上股东计划减持不超过1.999999991%的股份。
• 岱勒新材：股东费腾计划减持不超过2%的股份。
• 亚玛顿：预计2020年前三季度净利润7,100万元至7,600万元，同比增长3.995.76%至4.284.19%。
• 思源电气：预计2020年前三季度净利润70,000万元至90,000万元，同比增长70.60%至119.34%。
• 金雷股份：预计2020年前三季度净利润33,284.22万元至35,058.42万元，同比增长138%至150.69%。
• 安靠智电：预计2020年前三季度净利润9,500万元至11,500万元，同比增长106.55%至150.04%。

风险提示

• 宏观经济波动：国内外宏观经济变化可能影响行业表现。
• 政策风险：补贴政策低于预期可能抑制新能源汽车需求。
• 流动性风险：整车厂商资金紧张可能影响上游企业的回款能力。

产业链关键材料价格

• 负极材料：天然石墨价格有所波动。
• 正极材料：三元6系、5系价格维持高位。
• 电解液：价格稳定，市场需求旺盛。
• 隔膜：进口16μm隔膜价格略有上升。
• 六氟磷酸锂：价格维持高位。
• 碳酸锂与氢氧化锂：电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格小幅上涨。
• 碳酸二甲酯（DMC）：出厂价稳定。
• 钴类材料：电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格有所波动。
• 光伏产业链：硅片价格维持美元/片计价，多晶硅价格维持在元/吨区间，硅料市场价格波动较小。

分析师声明

• 本报告由川财证券行业公司部发布，分析师黄博、张天楠。
• 报告基于公开信息，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容可能根据市场变化调整，不构成对投资决策的唯一依据。
• 投资者应自行咨询专业顾问，评估投资风险与收益。

图表目录

• 图1：电力设备及新能源板块市场表现回顾
• 图2：电力设备及新能源板块涨跌幅居第1位
• 图3：周涨跌幅前十
• 图4：负极材料（天然石墨）价格
• 图5：正极材料价格
• 图6：三元6系价格
• 图7：三元5系价格
• 图8：电解液价格
• 图9：湿法涂覆国产中端价格
• 图10：进口16μm隔膜价格
• 图11：六氟磷酸锂价格
• 图12：电池级碳酸锂和56.5%氢氧化锂价格
• 图13：碳酸二甲酯（DMC）出厂价
• 图14：电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格
• 图16：多晶硅价格
• 图17：硅料市场价格
• 图18：多晶硅料价格