20250318-东兴证券-策略周报_指数有望强势突破_消费迎来重要拐点_7页_599kb

分析总结：东兴证券A股策略周报（2025年3月）

核心观点：

• 消费板块成为当前市场领涨核心，指数有望在政策催化下强势突破，价值投资倾向显著，市场迎来消费拐点。
• 《提振消费专项行动方案》标志着行业拐点到来，消费板块进入中期行情启动阶段，配置逻辑长期向好。
• 建议关注中长期消费主线，偏好估值修复空间较大的顺周期、消费类板块，军工细分领域如无人机/导弹值得关注。

关键分析：

1. 政策催化驱动消费拐点

• 《提振消费专项行动方案》部署30项任务，覆盖收入、保障、服务等全领域，政策力度全面且坚决，将带动消费慢牛行情。
• 市场预期改善处于初期阶段，政策真正的落地将推动消费板块中期估值水平提升。

2. 市场风格转向价值主导

• 科技板块短期调整，但中长期仍为主旋律。当前指数突破机会伴随金融板块护航，市场偏好回归基本面。
• 建议调整配置结构，增加消费、顺周期等领域权重，降低对题材股预期。

3. 军工细分领域政策预期升温

• 中长期在高军投资逻辑下，军工产业链特别是导弹、无人机等具备阶段性机会。

风险提示：

• 宏观经济下行风险上升，外部环境恶化。