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浙商早知道总结（2023年08月31日）

核心内容概述

2023年8月30日，A股市场整体表现分化，主要指数涨跌互现。其中，科创50指数涨幅较大，达到2.53%，而创业板指和恒生指数则小幅下跌。行业方面，计算机、电子、传媒等成长型行业表现较好，而环保、非银金融、建筑装饰等板块则出现下跌。资金流动方面，北上资金净流出，南下资金则呈现净流入态势。

主要观点

1. 市场走势

• 上证指数：微涨0.04%，表现相对平稳。
• 沪深300：微跌0.04%，整体偏弱。
• 科创50：显著上涨2.53%，显示科技成长板块强势。
• 中证1000：小幅上涨0.51%，小盘股表现略好。
• 创业板指：微跌0.05%，成长股整体承压。
• 恒生指数：微跌0.01%，港股市场情绪偏谨慎。

2. 行业表现

• 强势行业：

  • 计算机：上涨2.3%，政策利好（数据资源入表）与算力情绪（英伟达业绩）共同推动。
  • 电子：上涨2.2%，受益于行业景气度提升。
  • 传媒：上涨2%，数据要素持续强势，游戏板块触底反弹。
  • 美容护理：上涨1.6%，消费复苏背景下表现较好。
  • 通信：上涨1.2%，受益于行业政策支持。

• 弱势行业：

  • 环保：下跌2.4%，可能受政策调整或市场需求疲软影响。
  • 非银金融：下跌2.1%，大利好落地后部分资金获利了结。
  • 建筑装饰：下跌1.7%，行业景气度持续低迷。
  • 银行：下跌1.2%，受宏观经济环境影响。
  • 交通运输：下跌1%，行业需求疲软。

3. 资金流动

• 万得全A：总成交额达9853.4亿元，市场活跃度较高。
• 北上资金：净流出24.6亿元，外资短期观望情绪较浓。
• 南下资金：净流入45.9亿港元，港股市场吸引力增强。

重要推荐

2.1 盘古智能（301456）公司深度

• 行业地位：风机润滑系统行业龙头，积极开拓海外风电市场。
• 核心逻辑：布局液压变桨技术，引领国产替代趋势。
• 超预期点：
  1. 风电装机超预期；
  2. 原材料成本下降超预期；
  3. 液压系统业务超预期。
• 盈利预测：
  • 2023年营收479.00百万元，净利润161.52百万元；
  • 2024年营收665.86百万元，净利润224.84百万元；
  • 2025年营收1031.11百万元，净利润313.92百万元。
• 估值：给予2024年PE估值32X，对应当前市值有34%上涨空间。
• 催化剂：风电行业景气度提升、原材料成本下降。
• 风险因素：风电装机不及预期、原材料价格波动、项目建设不及预期等。

重要点评

3.1 无人机行业深度

• 行业定位：无人机作为新域新质装备，具备高新技术密集、产业链完整的优势。
• 投资机会：看好无人机行业中长期发展，建议关注头部企业。
• 催化剂：
  1. 国际安全局势动荡加速军贸无人机采购；
  2. 军民用无人装备政策支持；
  3. “十四五”中期调整计划落地。
• 风险因素：
  1. 军品内销需求不及预期；
  2. 军贸出口订单不及预期；
  3. 工业级无人机需求不及预期。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：证券相对于沪深300指数涨幅超过20%；
  • 增持：涨幅在10%~20%之间；
  • 中性：涨幅在-10%~10%之间；
  • 减持：跌幅超过10%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数涨幅超过10%；
  • 中性：涨幅在-10%~10%之间；
  • 看淡：涨幅低于-10%。

风险提示与法律声明

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