20150610-申万宏源研究_香港_-港股日报_港股下跌_失守27000点_12页_445kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：恒生指數昨日低開20點，曾一度倒升5點，但最終失守27000點關口，收市報26989.52點，跌326.76點或1.2%。金融、地產、公用及工商分類均下跌，其中金融分類跌幅最大，為486.72點。港股總成交額為1668.98億元，較上日增加158億元。
• A/H股溢價：根據行業分類，A/H股溢價情況顯示不同行業的H股相對於A股的表現。例如，中煤能源H股價格為5.18港元，A股為11.24人民幣，溢價為171.1%；而中國神華H股為19.94港元，A股為26.29人民幣，溢價為64.8%。
• ETF表現：富時中國A50指數ETF、恒生H股指數ETF及港股ETF均有成交，其中富時中國A50指數ETF（iShares）表現最活躍，成交302.75萬股，價格下跌1.81%。其他ETF如華夏滬深300表現相對穩定。
• 港股ADR表現：部分港股ADR表現與港股價格有所不同，例如匯豐控股ADR較港股溢價-0.51%，而中國聯通ADR較港股溢價0.58%。
• 外匯市場：美元/港元為7.7532，美元/人民幣為6.2059，美元/日圓為124.40，歐羅/美元為1.1295，英鎊/美元為1.5388。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.06%，3個月拆息為0.39%。美國10年債券利率為2.43%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 商品市場：美國原油價格上漲，紐約7月期油收市報60.14美元，漲3.4%；布蘭特7月期油收市報64.88美元，漲3.5%。黃金價格上漲0.7%至1182.0美元。銅、鋁、鋼等金屬期貨價格有微幅波動。
• 經濟數據：本週中美將公佈主要經濟數據，包括美國5月非農業就業人口變動、中國5月貿易收支、CPI及PPI等。

主要觀點

• 港股走勢疲弱：受歐美股市影響，港股表現不佳，恒指跌穿27000點，投資情緒轉差，預計將補回4月的上升裂口。
• A/H股溢價：不同行業的H股與A股表現差異明顯，部分公司H股表現優於A股，部分則相反。
• ETF交易活躍：富時中國A50指數ETF及恒生指數ETF為主要成交ETF，但均呈現下跌趨勢。
• 外匯與利率：美元兌港幣及人民幣維持穩定，利率方面，香港與美國均有不同表現。
• 商品市場上漲：油價因美國預期產量減少而上揚，黃金價格亦有上升，但其他金屬價格波動較小。
• 經濟數據展望：美國就業市場數據顯示經濟有所改善，而中國經濟數據如貿易收支及CPI反映市場動態。

關鍵信息

• 港股指數：

  • 恒生指數：收報26989.52點，跌326.76點或1.2%。
  • 金融分類：收報39577.84點，跌486.72點。
  • 地產分類：收報35459.62點，跌519.97點。
  • 公用分類：收報53588.55點，跌551.52點。
  • 工商分類：收報14920.81點，跌169.31點。
  • 恒生中國企業指數：收報13861.96點，跌252.02點。
  • 恒生香港中資企業指數：收報4965.94點，跌106.72點。
  • 上海A股：收報5356.02點，跌19.17點。
  • 深圳A股：收報3134.51點，跌4.64點。
  • 上海B股：收報512.15點，跌3.12點。
  • 深圳B股：收報1549.59點，跌8.96點。

• 外匯：

  • 美元/港元：7.7532。
  • 美元/人民幣：6.2059。
  • 美元/日圓：124.40。
  • 歐羅/美元：1.1295。
  • 英鎊/美元：1.5388。

• 利率：

  • 香港最優惠利率：5.00%。
  • 香港拆息（隔夜）：0.06%。
  • 香港拆息（3個月）：0.39%。
  • 美國10年債券利率：2.43%。
  • 美國聯邦基金利率：0.25%。

• 企業消息：

  • 中滔環保收購盈隆5%股權，總代價為2800萬元人民幣。
  • 中訊軟件計劃收購九合天下科技，總代價為4.5億元。
  • 中国重汽與控股股東及山東國際信托成立合營公司，從事汽車金融業務。
  • 仁瑞投資預期由虧轉盈，主要因投資物業公平值上升。
  • 中科光電亦發盈喜。
  • 恒輝企業控股及迪臣發展發盈警，主要因投資物業公平值減值。

• 新股招股：亞美能源控股將於星期四招股，計劃全球發行7億6140萬股，集資額預計為22億8300萬至28億1600萬元。

• ETF成交：

  • iShares富時中國A50指數ETF（2823）：成交302.75萬股，價格16.24港元，跌1.81%。
  • CSOP富時中國A50指數ETF（RQFII）（82822）：成交6.03萬股，價格19.50人民幣，漲0.93%。

• 港股ADR表現：

  • 汇丰控股ADR溢價-0.51%。
  • 中国移动ADR溢價1.25%。
  • 中国海洋石油ADR溢價0.51%。
  • 中国人寿ADR溢價0.65%。
  • 中国石油ADR溢價0.52%。
  • 中国石化ADR溢價-1.86%。
  • 南方航空ADR溢價-3.51%。

• 商品期貨：

  • 紐約7月期油：60.14美元，漲3.4%。
  • 布蘭特7月期油：64.88美元，漲3.5%。
  • 現貨黃金：1182.0美元，漲0.7%。
  • LME3月期銅：5956.3美元，漲0.3%。
  • LME3月期鋁：1750.0美元，漲0.0%。
  • LME3月期鋼：140.0美元，跌0.0%。

• 經濟數據：

  • 美國5月非農業就業人口變動為280K，預期為226K。
  • 美國5月私部門就業人口變動為262K，預期為220K。
  • 美國5月製造業就業人口變動為7K，預期為5K。
  • 美國5月失業率為5.50%，預期為5.40%。
  • 美國5月平均時薪（月比）為0.30%，預期為0.20%。
  • 美國5月平均時薪（年比）為2.30%，預期為2.20%。
  • 中國5月貿易收支為59.49億美元，預期為44.80億美元。
  • 中國5月出口（年比）為-2.50%，預期為-4.40%。
  • 中國5月進口（年比）為-17.60%，預期為-10.00%。
  • 中國5月CPI（年比）為1.20%，預期為1.30%。
  • 中國5月PPI（年比）為-4.60%，預期為-4.50%。
  • 中國5月工業生產（年比）預期為6.00%。
  • 中國5月固定資產投資（年比）預期為11.90%。
  • 中國5月社會融資預期為1125.0億人民幣。

總結

港股近期表現疲弱，恒指跌穿27000點，投資情緒轉差。A/H股溢價情況因行業而異，部分公司H股表現優於A股，部分則相反。ETF交易活躍，但均呈現下跌趨勢。外匯市場美元兌港幣及人民幣維持穩定，利率方面，香港與美國均有不同表現。商品市場油價上漲，黃金價格亦有上升，但其他金屬價格波動較小。美國就業市場數據顯示經濟有所改善，而中國經濟數據反映市場動態。