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股指期货早班车总结（2023年3月31日）

核心内容概述

2023年3月31日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析，帮助投资者了解市场动态和趋势。整体来看，市场呈现温和上涨趋势，各股指期货合约的涨幅普遍在0.25%至1.16%之间，但基差整体走弱，部分合约出现升水。市场资金面保持净流入，北上资金连续三日净流入，且年内净流入创历史新高。

主要股指期货合约数据

主要观点与市场分析

1. 市场走势

• A股四大股指（上证指数、深成指、创业板指、科创50）在3月30日全线上扬，涨幅分别为0.65%、0.62%、0.50%、0.33%。
• 市场整体呈现缩量上涨格局，成交额为9,448亿元，较前日减少368亿元。
• 行业板块中，酒店餐饮、石油、家用电器涨幅居前，而电信运营、传媒娱乐、软件服务跌幅居前。

2. 股指期货表现

• 各股指期货合约涨幅普遍在0.25%至1.16%之间，其中IH2304涨幅最大（1.15%），IM1000涨幅最小（0.02%）。
• 基差方面，IM、IC、IF与IH4月合约基差分别为-13.96、-16.82、-14.27与-6.59点，均走弱。
• IM近月合约转为升水，而IC、IH、IF近月合约基差走弱，市场预期出现转强迹象。

3. 资金流动

• 北上资金当日净流入48.07亿元，为连续3日净流入，年内净流入达1,843.13亿元，创历史新高。
• 公开市场操作方面，央行开展2,390亿元7天逆回购，中标利率保持2.00%，净投放1,750亿元。

4. 市场预期与策略

• 现货市场成交维持在万亿元水平之下，市场处于去年11月初上涨后的修正阶段，调整或接近尾声。
• 各指数估值仍具吸引力，逢低配置依然是较好的策略。
• 期现共振表明市场预期有所转强，但需关注后续资金流动及政策变化。

作者简介

• 于虎山：FRM，具有期货从业资格（F0272480）和投资咨询资格（Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有11年期货从业经验，专注于股指期货、期权及量化交易研究。
• 2021年荣获“最佳期权分析师”称号，曾在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发表文章超100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。

重要声明

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