20180813-川财证券-周报（第16期）_扩大和升级信息消费_建议关注5G_互联网+__12页_1mb

2018年8月6日至8月10日周报（第16期）总结

一、核心内容概述

2018年8月10日，中国工信部和发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年信息消费规模将达到6万亿元。该计划明确了在工业、农业、交通、能源、市政、环保等领域开展试点示范，并提出了“四大着力点”：新型信息产品供给体系提质、信息技术服务能力提升、信息消费者赋能、信息消费环境优化。此外，还提及了98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖，确保启动5G商用，以及对企业上云、大数据、人工智能等领域的指导意见。

此前，国务院分别于2013年和2017年发布相关指导意见，此次《行动计划》延续并细化了前文政策，强调信息消费对拉动内需、促进就业和引领产业升级的重要作用。

二、主要观点

1. 政策导向明确
   《行动计划》强调信息消费在经济中的关键作用，重点支持5G、人工智能、云计算、智慧城市等前沿领域，推动技术发展和产业升级。

2. 四大着力点

   • 新型信息产品供给体系提质：聚焦智能可穿戴设备、虚拟/增强现实、智能健康养老等方向。
   • 信息技术服务能力提升：包括“企业上云”、智慧城市、基于互联网的“双创”平台等。
   • 信息消费者赋能：深化网络覆盖，推动电信普遍服务试点。
   • 信息消费环境优化：完善市场监管体系，加强信息安全保障。

3. 重点关注方向

   • 5G、AR/VR、智能可穿戴设备等代表未来技术热点。
   • 与“互联网+”结合的领域，如“企业上云”、智慧城市、智能健康养老，尤其是智能健康养老与人口结构变化密切相关，具备长期发展潜力。

4. 市场表现与主题收益

   • 本周涨幅领先的主题包括打板、液态金属、页岩气和煤层气、可燃冰、操作系统国产化等。
   • 本月超额收益表现最好的主题有打板、北部湾自贸区、西部水泥、新疆区域振兴、丝绸之路等。
   • 表现最差的主题包括触板、次新股、领涨龙头、百度概念、吉利概念等。

5. 估值变化情况

   • 本周PE上升幅度最大的主题是操作系统国产化（+37.71%）、打板指数（+18.07%）等。
   • 本周PB上升幅度最大的主题是触板指数（+77.93%）、工业互联网指数（+31.46%）等。
   • PE下降幅度最大的主题是领涨龙头指数（-77.89%）、鸡产业指数（-64.60%）等。
   • PB下降幅度最大的主题是领涨龙头指数（-43.09%）、阿里巴巴概念（-7.04%）等。

三、风险提示

• 宏观政策出现较大变动风险。
• 全球出现新的“黑天鹅”事件风险。
• 文中所提板块为策略角度筛选，不代表行业研究推荐，可能存在行业研究未覆盖的情况。

四、重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用。
• 报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。
• 报告观点仅为研究分析，不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询专业顾问。
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五、近期主题事件前瞻

• 2018/8/10-12：2018世界科技创新论坛。
• 2018/8/15-16：风险投资走进吉林暨第二届中国(东北)创新创业投资洽谈会。
• 2018/8/16：第九届地坛论坛。

六、分析师信息

• 邓利军
  证书编号：S1100115110002
  联系方式：021-68595193
  邮箱：dengli jun@cczq.com

• 邢妍妹
  证书编号：S1100118060010
  联系方式：021-68595195
  邮箱：xingyanshu@cczq.com

七、机构信息

• 川财证券研究所
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