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天津创业环保集团股份有限公司2022年半年度报告总结

核心内容概览

天津创业环保集团股份有限公司（简称“创业环保”，公司代码：600874）2022年半年度报告展示了公司在水务环保领域的综合服务能力、主要财务指标、业务运营情况以及环境与社会责任方面的表现。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司全称为天津创业环保集团股份有限公司，简称创业环保，法定代表人为刘玉军。
• 公司办公地址为天津市南开区卫津南路76号创业环保大厦，电子邮箱为tjcep@tjcep.com。
• 公司股票在上海证券交易所上市，股票简称创业环保，股票代码600874，同时在香港联合交易所有限公司上市，股票简称天津创业环保股份，股票代码01065。
• 公司半年度报告未经审计。

二、财务状况与业绩表现

• 营业收入：212,928.9万元，同比增长11.84%。
• 归属于上市公司股东的净利润：39,636.3万元，同比增长30.17%。
• 扣除非经常性损益的净利润：36,190.3万元，同比增长36.90%。
• 基本每股收益：0.28元，同比增长30.52%。
• 加权平均净资产收益率：5.49%，同比增长0.92个百分点。
• 经营活动产生的现金流量净额：32,240.5万元，同比下降53.24%。
• 非经常性损益：3,446.0万元，主要来源于政府补助。

三、业务运营情况

• 基础业务：污水处理、供水、再生水业务总规模约560.46万立方米/日，其中PPP模式下污水处理规模约486.96万立方米/日，委托运营模式下污水处理规模约25.2万立方米/日。
• 战略新业务：
  • 新能源供冷供热业务：总服务面积311万平方米，主要分布在天津。
  • 危废处理业务：包括4个处置能力共12.8万吨/年的项目，以及1个收储、转运项目和1个填埋项目，主要分布在山东和江苏。
  • 分布式光伏发电项目：规划年度发电量292.16万度，主要分布在天津和大连。
  • 污泥处置业务：总规模2,970吨/日，主要分布在天津、甘肃和浙江。
  • 环保科技业务：上半年新增项目合同4个，合同金额948.74万元。

四、行业政策与发展趋势

• 国家出台多项政策，推动水务环保行业发展，如《“十四五”水安全保障规划》和《农业农村污染治理攻坚战行动方案（2021—2025年）》。
• 政策推动了供水安全、村镇污水治理及流域水环境综合治理的发展，对公司的业务拓展和盈利能力形成正向支持。

五、核心竞争力

• 公司的核心竞争力包括：
  1. 安全、稳定、达标、高效的运营能力。
  2. 实用、领先、灵活、持续的研发能力。
  3. 专业、尽责、合作、创新的员工团队。
  4. 诚信、担当、规范、稳健的企业信誉。

六、经营情况分析

• 公司上半年实现营业收入212,928.9万元，净利润39,636.3万元。
• 业绩增长原因：
  • 污水处理量增加，带动污水处理收入增长。
  • 按照《企业会计准则解释第14号》确认了处于建设过程中的PPP项目对应的建造服务收入。

七、财务指标变动说明

• 营业收入：增长11.84%，主要因污水处理量增加及PPP项目收入确认。
• 营业成本：增长11.98%，与收入增长同步。
• 销售费用：基本持平。
• 管理费用：增长9.01%，主要因人员费用增加。
• 财务费用：下降31.07%，因确认了应收可用性服务费的利息收入。
• 研发费用：增长76.74%，因研发投入加大。
• 经营活动产生的现金流量净额：下降53.24%，因经营性收款减少。
• 投资活动产生的现金流量净额：下降72.33%，因项目建设和并购支出减少。
• 筹资活动产生的现金流量净额：下降106.22%，因债务性融资净增加减少。

八、资产与负债分析

• 预付款项：增加331.09%，因新增预付污水厂运营费用。
• 其他应收款：减少30.43%，因收回项目保证金。
• 应付职工薪酬：减少77.67%，因支付了2021年底计提的年终奖。
• 一年内到期的非流动负债：增加32.80%，因长期借款增加。
• 担保情况：公司对子公司的担保余额为536,617.90万元，占公司净资产的73.39%。

九、环境与社会责任

• 公司污水处理业务累计削减环境污染物约20.2万吨COD、2.7万吨总氮、2.5万吨氨氮、0.31万吨总磷。
• 公司积极履行社会责任，对天津市武清区梅厂镇单堑村进行帮扶，捐赠现金295万元。

十、重大风险提示

• 政府信用风险：依赖政府污水处理服务费支付，存在政府信用风险。
• 政策变更风险：物价、税收等政策变化可能影响水价调整，危废处理业务可能受区域性产业政策影响。
• 运营管理风险：需应对污水处理厂升级改造、特许经营协议调整、疫情对工业生产的影响等。

十一、风险管控措施

• 强化依法治企，维护企业合法权益。
• 加强全面风险管理，完善风险管理制度。
• 提高运营管理水平，加强人员培训和设施设备维护。

十二、其他重要事项

• 关联交易：与天津城投集团签署污泥处置合同及委托运营协议。
• 债券情况：公司发行了2021年面向专业投资者的公司债券“21津创01”，余额250,000,000元，利率4.85%。

总结

天津创业环保集团股份有限公司在2022年上半年表现出良好的业务发展态势，营业收入和净利润均实现显著增长，主要得益于污水处理量的增加及PPP项目收入确认。公司在水务环保领域具备较强的核心竞争力，包括运营能力、研发能力、团队建设和企业信誉。同时，公司积极拓展新能源和环保科技业务，为未来增长奠定基础。在环境和社会责任方面，公司积极履行义务，为水体环境治理和乡村振兴作出贡献。尽管面临政府信用、政策变更和运营管理等风险，公司已采取相应措施进行风险管控。整体来看，公司运营稳健，未来发展可期。