20251114-东方金诚-10月金融数据出炉；资金面进一步向暖_债市整体走弱_8页_416kb

金融数据分析总结（截至11月13日）

• 10月金融数据表现:

  • 10月新增人民币贷款2200亿元，同比少增2800亿；
  • 10月社会融资规模8150亿，同比少增5970亿；
  • M2同比增长8.2%，M1同比增长6.2%，均不及前值。

• 资金面情况:

  • 央行11月13日净投放972亿，7天逆回购利率1.4%；
  • DR001下行9.93bp至1.32%，DR007下行1.22bp至1.478%，资金利率有所下降。

• 债市动态:

  • 利率债方面，主要债券收益率普遍上行，10年期国债、国开债收益率分别上行0.15bp、0.05bp；
  • 信用债方面，中骏02表现异常，涨幅超过400%；部分企业如宝龙、奥园出现债务逾期或违约风险；
  • 可转债市场整体上涨，主要指数均录得1%-2%涨幅，成交额显著放大。

• 国际市场信息:

  • 美国政府债务临时法案通过，结束43天停摆，但仍面临债务违约风险；
  • 美国联储官员表态偏谨慎，多位官员认为当前不宜降息；
  • 美债收益率普遍上行，10年期美债收益率突破4%，损益平衡通胀率上行；
  • 欧元区主要国家国债收益率亦上行，如德国、法国等10年期国债收益率均出现明显上升。

• 商品市场简述:

  • 原油期货价格持续上涨；
  • 黄金价格小幅下跌；
  • 天然气价格小幅上涨。