20230802-浙商国际金融控股-港股市场策略周报_20页_1mb

港股市场策略周报的内容围绕近期港股表现、估值、基本面、资金面以及展望展开。以下是关键总结：

• 港股市场表现本周强劲，受政治局会议定调和人民币汇率走强影响，恒生综指、恒生指数和恒生科技指数分别上涨482%、441%和883%。相关板块中，可选消费、医疗保健、地产建筑和资讯科技表现突出。
• 估值方面，恒生综指5年PE(TTM)分位点上升至约38%，风险溢价降至598。尽管估值回升，但美债收益率上升对港股与美债收益率的性价比构成压力。
• 基本面保持疲软，经济数据整体不振但边际改善，政策底已显现，市场预期被拉满。资金面受人民币升值和美国7月加息（但核心PCE超预期回落提高9月加息概率降低的预期）影响。
• 展望乐观，认为后市可能上涨，基于政策支持和资金面改善。配置建议包括关注直接受益政策的消费、地产链、新能源、数字经济板块；资金敏感的消费、互联网科技、生物医药；以及景气度高的汽车零部件、TMT、电网电力、出行消费等行业。

南向资金和回购数据显示本周净买入偏向消费和科技股，净卖出集中在金融股。整体，港股在政策利好的推动下可能出现反弹，需密切跟踪基本面和资金动态。