20251208-国信证券-机械设备行业制造成长周报（第37期）_特朗普政府聚焦机器人行业_Tiktok拟投资380亿美元建数据中心_10页_236kb

制造成长周报（第37期）总结

核心观点

人形机器人与AI基建是核心投资主线。特朗普政府推动机器人行业发展，中国产业链布局完善叠加政策支持，人形机器人长期机会广阔，建议关注卡位优势与高弹性标的；AI数据中心需求确定性强，燃气轮机作为供电核心受益，重点关注燃机发电机组及上下游环节。

事件点评

1. 特朗普政府聚焦机器人行业

• 时间：2025年12月3日，据Politico报道。
• 内容：特朗普政府考虑发布机器人技术行政令，商务部长卢特尼克与机器人行业CEO频繁会面，政策支持力度加大，机器人产业进入快速发展期。

2. TikTok拟投资380亿美元在巴西建设数据中心

• 时间：2025年12月3日。
• 内容：字节跳动宣布，TikTok将投入2000亿雷亚尔（约380亿美元）在巴西东北部建设数据中心综合体，加速当地AI基础设施布局。

3. 杰瑞股份再获超亿美元燃机发电机组订单

• 时间：2025年12月2日。
• 内容：杰瑞股份子公司与北美客户签署超过1亿美元发电机组合同，标志着公司在北美数据中心领域持续扩张，推动燃气轮机在AI算力供电中地位上升。

重点关注（选股方向）

1. 人形机器人

✅ 确定性标的（卡位、价值）：
【飞荣达】【龙溪股份】【唯万密封】【恒立液压】【汇川技术】【绿的谐波】【汇川技术】【蓝思科技】【绿的谐波】

🚀 弹性标的（新增需求、技术突破）：
【唯万密封】【龙溪股份】【飞荣达】【唯科科技】【汉威科技】

2. AI基建

✅ 燃气轮机发电机组链：
【杰瑞股份】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】【博盈特焊】

✅ 核心部件与辅助环节：
燃机热端叶片：【应流股份】【万泽股份】
设备/系统集成商：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】
制冷与冷却方案：【汉钟精机】【冰轮环境】

行业动态

🤖 人形机器人

• 12月2日：众擎机器人发布通用人形机器人“众擎T800”。
• 12月3日：特斯拉发布Optimus跑步视频，展示机器人动态能力。
• 12月4日：Figure发布Figure.03跑步视频，推动人形机器人市