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报告摘要

晨会纪要总结报告

2024年12月09日开源证券责任研究团队发布晨会纪要，涵盖宏观经济、行业分析与公司点评，信息密度高但杂乱，现整理摘要以加强可读性。

研究摘要

总量研究侧：

宏观经济
- 商品房成交显著反弹：30大中城市商品房成交面积近两周环比上升32.3%，股市成交活跃
- 就业数据略超预期：美国11月非农新增227万人，但薪资增长乏力，美联储或维持12月降息25bp，下调2025年降息预期。

行业研究重点：

本周领涨行业：传媒（+3120%）、钢铁（+2049%）、环保（+1888%）、医药生物（+1881%）、非银金融（+1773%）

领跌：通信（-0288%）、综合（-0290%）、汽车（-0300%）、商贸零售（-0492%）、石油石化（-0551%）

行业深挖解读

1. 低空经济 - 央企基金布局加速

国资委、发改委联合支持央企创业投资基金设立，投向硬科技领域与低空经济
无人机适航取证推进，民营企业获型号合格证。

2. AI技术迭代-算力驱动市场

OpenAI密集发布新模型（如o1系列），强化多模态、Agent技术，美股AI相关股票普涨
推荐受益标的：中际旭创、紫光股份、华测导航等。

3. 医药 - 新兴疗法吸引资本市场

研发新一代B细胞疗法（如CAR-T、双抗），进军千亿蓝海市场；推荐康诺亚-B、诺诚健华-U等。

4. 煤炭 - 政策加码促板块“估值修复”

煤价回调中估值低位，高股息、周期双驱动；推荐平煤股份、广汇能源、中国神华等。

5. 机械设备 - 钻石散热再成热点

钻石散热作为下一代散热技术被广泛看好，利好半导体企业与移动端产品续航；推荐力量钻石等。

热点领域推荐

| 领域 | 钞能力 | 重货 |
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| AI | 中际旭创、盛科通信、寒武纪 | 紫光股份、紫光股份 |
| 多模态 | 文旅、Disney+联动火 |
| 教育AI | Duolingo、豆神教育、好未来 |
| 新能源汽车 | 晋控煤业、万和新材 |
| 快速消费品 | 芬酒布局，青岛啤酒等回调机会 |