市场数据与行业观点总结
核心内容概述
本报告提供了国内市场及主要周边市场的指数表现，分析了不同行业的涨跌情况，并重点推荐了中小盘、机械行业、食品饮料行业及其他行业中的几只股票。此外，还包含新股发行信息和投资评级说明。
国内市场指数表现
| 指数 |
当前指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 上证综指 |
3062 |
0.3% |
-2.1% |
-2.4% |
| 深证成指 |
9776 |
0.2% |
-3.7% |
-4.7% |
| 创业板指 |
1772 |
0.1% |
-3.6% |
-9.7% |
| 中小板指 |
6407 |
0.1% |
-2.6% |
-1.6% |
| 沪深 300 |
3357 |
0.6% |
-1.4% |
0.4% |
| 中证 500 |
5873 |
-0.2% |
-4.9% |
-7.1% |
总体来看，国内市场指数整体呈下跌趋势，但部分指数如沪深300本年略有上涨。其中，上证综指和中小板指跌幅较小，而创业板指和中证500跌幅较大。
表现最好前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 家用电器 |
5743 |
1.8% |
-1.2% |
11.7% |
| 建筑装饰 |
3260 |
1.0% |
-4.8% |
0.5% |
| 银行 |
3190 |
0.8% |
1.3% |
-1.9% |
| 建筑材料 |
5734 |
0.6% |
-7.7% |
0.5% |
| 国防军工 |
1366 |
0.5% |
-10.9% |
-13.9% |
家用电器行业表现最佳，本年涨幅显著，其次是建筑装饰、银行、建筑材料和国防军工。
表现最差前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 综合 |
2940 |
-1.7% |
-7.7% |
-17.3% |
| 计算机 |
4239 |
-1.1% |
-4.1% |
-10.6% |
| 商业贸易 |
4416 |
-1.0% |
-5.4% |
-15.0% |
| 休闲服务 |
5104 |
-1.0% |
-3.9% |
-10.2% |
| 传媒 |
1047 |
-0.8% |
-2.2% |
-13.8% |
综合、计算机、商业贸易、休闲服务和传媒行业表现最差，本年跌幅较大。
周边市场表现
| 市场 |
当前指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 恒生指数 |
25126 |
0.4% |
1.8% |
13.4% |
| 恒生红筹 |
3920 |
0.3% |
0.4% |
8.9% |
| 日经 225 |
19962 |
0.3% |
3.4% |
1.9% |
| 道琼斯 |
20943 |
-0.2% |
-0.1% |
5.3% |
| 标普 500 |
2400 |
0.1% |
0.5% |
6.3% |
| 纳斯达克 |
6129 |
0.1% |
0.9% |
12.9% |
| 德国 DAX |
12757 |
0.1% |
1.8% |
10.0% |
| 法国 CAC |
5400 |
0.0% |
1.9% |
10.6% |
| 富时 100 |
7385 |
0.6% |
2.1% |
2.9% |
周边市场中，恒生指数和日经225表现较好，本年涨幅显著；道琼斯指数略有下跌，但整体趋势向上。
主要外汇商品收盘价
| 外汇商品 |
收盘价 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 美元指数 |
99.6212 |
- |
- |
- |
| 美元-人民币 |
6.9032 |
- |
- |
- |
| 美元-日元 |
114.2800 |
- |
- |
- |
| 欧元-美元 |
1.0868 |
- |
- |
- |
| 英镑-美元 |
1.2938 |
- |
- |
- |
外汇商品数据未提供具体涨跌幅，仅列出收盘价。
重点推荐股票
【影谱科技(836488)，增持，首次】
- 公司简介：视频原生广告植入技术服务商，产品平台包括“植入易”和“video易”。
- 市场地位：影音播放器市场占有率稳居国内首位。
- 财务表现：2016年营收3.08亿元，净利润3150.33万元，同比大幅增长。
- 技术优势：“植入易”实现自动广告植入，降低广告成本；“video易”融合大数据，提升互动性。
- 评级：预计17-19年EPS分别为2.02、2.81、3.68元，对应PE分别为43.0、30.9、23.6倍，首次覆盖给予增持评级。
- 风险提示：行业竞争加剧、技术替代、客户流失。
【恒润股份(603985)，暂无评级，首次】
- 公司简介：国内优秀的锻造企业，海外业务占比超七成。
- 产品应用：辗制环形锻件、锻制法兰等，应用于风电、石化、核电等行业。
- 客户资源：通用电气、西门子、阿尔斯通等国际大客户。
- 营收情况：近五年收入小幅波动，但通过成本管控实现快速增长。
- 预测：2017-2019年EPS分别为1.45、1.74、2.02元，对应PE区间为20-25倍，对应价格区间为29-36.25元。
- 风险提示：下游市场需求变化、原材料价格波动。
【海鸥股份(603269)，暂无评级，首次】
- 公司简介：国内优秀的冷却塔制造企业，市占率约7.5%，行业排名第一。
- 业务范围：冷却塔研发、设计、制造及安装，产品广泛应用于石化、冶金、电力等领域。
- 营收情况：2014-2016年营收稳定在5.35-5.54亿元。
- 海外业务：占比超50%，客户包括埃克森美孚、壳牌等。
- 预测：2017-2019年EPS分别为0.46、0.54、0.67元，对应PE为20-25倍，对应价格区间为9.20-11.50元。
- 风险提示：下游市场需求变化、原材料价格波动。
【伊利股份(600887)，增持，维持】
- 公司动态：竞标北美有机酸奶龙头Stonyfield，拟收购对价为8.5亿美元。
- 目标公司：Stonyfield为北美有机酸奶龙头企业，市占率约3%。
- 估值：P/S和P/EBITDA分别为2.3x和17x。
- 协同效应：与Stonyfield共享渠道和品牌资源，提升低温有机酸奶品类。
- 风险提示：竞标失败、竞争加剧。
【东方园林(002310)，增持，维持】
- 营收表现：2017Q1营收12.29亿元，同比增长63.39%。
- 毛利率：32.11%，同比提升6.65%。
- 期间费用率：29.05%，同比下降5.56%。
- 增长因素：PPP项目落地及收购并表贡献。
- 预测：2017-2019年EPS分别为0.71、0.93、1.19元，对应PE分别为24.6、18.7、14.7倍。
- 风险提示：宏观经济下行、PPP项目落地不及预期、施工进度不及预期。
其他行业观点
【统一企业中国(00220)，中性，维持】
- 业绩表现：1Q17净利润同比下滑60%，但预计年内业绩环比改善。
- 原因分析：出货节奏调整、市场竞争加剧。
- 风险提示：原材料价格变动、费用超预期、新品增速不达预期。
【高鑫零售(06808)，暂无评级】
- 营收表现：1Q17净利润增长1.5%，盈利性同比持平。
- 关店情况：1Q17关闭1家门店，全年计划关闭3家。
- 新业态发展：已开设美妆店，计划推出生鲜店，线上业务盈利性改善。
- 风险提示：费用超预期、行业竞争加剧、业务发展不及预期。
新股信息
| 代码 |
简称 |
发行数量（万股） |
发行价（元） |
| 603767 |
中马传动 |
5333.00 |
11.19 |
| 300660 |
江苏雷利 |
2527.00 |
- |
| 603042 |
华脉科技 |
3400.00 |
- |
| 603326 |
我乐家居 |
4000.00 |
- |
| 002855 |
安奈儿 |
2500.00 |
- |
| 603316 |
诚邦股份 |
5082.00 |
- |
| 300658 |
延江股份 |
2500.00 |
- |
| 603196 |
日播时尚 |
8277.00 |
7.59 |
| 300655 |
晶瑞股份 |
2206.25 |
6.92 |
| 002872 |
天圣制药 |
5300.00 |
22.37 |
投资评级说明
- 买入：相对大盘涨幅大于15%
- 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
- 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%
机构销售经理联系方式
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北京地区销售经理
深圳地区销售经理
国际机构销售经理
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