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报告摘要

天长市秦栏小额贷款股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

天长市秦栏小额贷款股份有限公司（以下简称“公司”）是一家经安徽省金融办批准设立的小额贷款公司，成立于2011年9月2日，注册资本为1亿元人民币，主营业务为发放小额贷款。公司目前主要在安徽省滁州市天长市区域内开展业务，服务对象为中小微企业、“三农”企业和个体工商户等。公司已进入全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的准备阶段，但其业务模式、治理结构及监管环境等方面仍存在一定的风险。

主要观点

公司业务模式：
- 公司业务单一，仅开展小额贷款业务，主要收入来源为利息收入。
- 公司主要采用保证贷款方式，无抵押或质押，贷款集中度较高。
- 公司坚持“小额、分散”的原则，面向特定客户群体提供信贷服务。
公司治理结构：
- 公司治理结构在挂牌前逐步完善，但仍存在一定的不完善之处。
- 实际控制人为张敏，其通过关联企业安徽英发电子有限公司及亲属张杰控制公司48%的表决权。
- 公司在挂牌后面临更高的治理要求，管理层尚需进一步适应。
监管与政策风险：
- 小额贷款行业处于摸索发展阶段，监管体系尚未统一，政策变动可能对公司经营造成影响。
- 公司面临税收优惠政策变化的风险，影响贷款损失准备金的计提。
- 公司存在因违反金融监管规定而被处罚的可能性。
经营风险：
- 公司业务集中于天长市，受区域经济影响较大，存在客户违约风险。
- 公司存在贷款回收风险，尤其在保证贷款模式下，若保证人财务状况恶化，可能导致损失。
- 公司内部风险管理和内部控制体系尚待进一步完善，存在操作风险。
法律与合规风险：
- 公司设立及股权转让过程中存在一定的法律瑕疵，但未构成实质障碍。
- 公司的设立符合地方监管规定，获得相关批复。

关键信息

一、公司基本信息

中文名称：天长市秦栏小额贷款股份有限公司
英文名称：Tianchang Sunshine Microcredit Co., Ltd.
法定代表人：张敏
设立日期：2011年9月2日
注册资本：1亿元人民币
住所：天长市永福东路南侧恒地永福家园金桂苑1号广场101-1、101-2
所属行业：J66货币金融服务
主要业务：发放小额贷款
组织机构代码：58153754-2

二、股东结构与限售安排

主要股东：
- 安徽英发电子有限公司：持股34%，为公司最大单一股东。
- 张敏：持股10%，现任董事长。
- 张杰：持股4%，受实际控制人控制。
- 陶礼兰：持股9%。
- 其他股东持股比例分别为：4%、7%、10%、4%、4%、4%、4%、2%等。
限售股份：
- 公司本次可进入公开转让系统股份为5,791.6666万股，占总股本的57.92%。
- 张敏因担任董事长，其股份在任职期间不得转让。

三、公司治理情况

公司已逐步建立健全法人治理结构，但存在监事会成员中无职工监事、部分董事履职时间不足等问题。
公司实际控制人为张敏，其通过关联企业及亲属持股，可能影响公司决策。
公司挂牌后需适应新的治理制度，管理层仍在学习和理解过程中。

四、业务流程与风险管理

公司设有完善的贷款业务流程，包括借款人申请、调查、审批、发放及贷后管理。
公司采用保证贷款方式，存在贷款回收风险。
公司已建立风险管理和内部控制体系，但因公司规模较小，存在执行不到位的风险。

五、财务情况

主要财务指标（2012-2014年）：
- 资产总计：从1.13亿元增长至1.38亿元。
- 股东权益合计：从1.10亿元增长至1.20亿元。
- 负债率：从2.64%增长至13.73%。
- 流动比率和速动比率较高，分别为37.73倍、27.12倍（2013年）和7.16倍（2014年）。
- 不良贷款率较低，分别为1.88%（2012年）、3.02%（2013年）和2.03%（2014年）。
- 拨备覆盖率较高，分别为159.76%（2012年）、193.22%（2013年）和334.91%（2014年）。
- 净资产收益率分别为8.56%（2012年）、12.06%（2013年）和10.52%（2014年）。
- 基本每股收益分别为0.09元、0.15元和0.13元。
财务风险：
- 公司存在一定的现金流波动，2014年1-8月经营活动产生的现金流量净额为-403,344.66元。
- 公司依赖运营资金，无专利技术。

六、法律与合规情况

公司设立时主发起人持股比例为20%，未违反任何强制性规定。
公司存在一次股权转让未满一年的情况，但未构成实质违法。
公司已获得相关监管机构的批准，变更后的股东名册已备案，不存在权属争议。

总结

天长市秦栏小额贷款股份有限公司是一家专注于小额贷款业务的有限责任公司，其业务模式以信用担保为主，且主要集中在安徽省滁州市天长市。公司虽已逐步完善治理结构，但仍面临多重风险，包括政策变动、区域经济波动、实际控制人不当控制、贷款回收风险及内部管理不完善等。公司财务状况整体稳健，但现金流存在波动，且依赖运营资金。尽管公司在设立和股权转让过程中存在一定的法律瑕疵，但已获得相关监管部门批准，不影响挂牌进程。公司挂牌后将面临更严格的治理要求，需进一步提升管理能力以确保持续稳定发展。

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