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报告摘要

连云港市赣榆县中兴农村小额贷款股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容

连云港市赣榆县中兴农村小额贷款股份有限公司（以下简称“中兴农贷”）是一家专注于农村小额贷款业务的公司，成立于2011年5月25日，2014年6月5日变更为股份公司。公司注册资本为10,500万元，实收资本与注册资本一致。公司经营范围包括在赣榆县范围内面向“三农”发放贷款、提供融资性担保、开展金融机构业务代理及监管部门批准的其他业务。

主要观点

政策支持与风险
中兴农贷受益于国家及江苏省对农村小额贷款行业的支持政策，但同时也面临政策变动的风险，如市场准入、融资方式、监管措施等的变化可能影响其盈利能力和发展。
业务单一性
公司业务高度依赖于农村市场，具有明显的区域性和业务单一性，一旦区域经济出现下滑或调整，将对公司资产质量、经营业绩和财务状况产生重大影响。
信用风险
农村小额贷款依赖个人信用，而农村信用体系尚不健全，加之贷款分散，执法成本高，使得公司面临较大的信用风险。若客户现金流紧张，无法及时归还贷款，可能影响公司现金流和业绩。
法律诉讼风险
公司存在未决诉讼或仲裁案件，虽已计提减值损失，但胜诉后的执行仍存在不确定性。
税收优惠政策变动风险
公司享受企业所得税12.5%和利息收入3%的优惠税率，若政策变动，将影响其经营业绩。
内部控制与风险管理
公司在股份公司阶段建立了较为规范的内部管理体系，但因成立时间不长，执行力度仍需加强。公司设有独立的风险控制部门，但其独立性和执行效果仍需进一步提升。
利率政策限制
公司利率受江苏省金融办严格管制，若未来监管政策调整，可能影响其盈利能力。

关键信息

公司概况

注册资本：10,500万元
实收资本：10,500万元
法定代表人：徐明根
成立时间：有限公司成立于2011年5月25日，股份公司成立于2014年6月5日
住所：赣榆县沙河镇政府驻地东兴路1号
所属行业：其他非货币银行服务业（行业代码J6639）

股东情况

主要股东：徐明根（30%）、高伯华（23.2%）、孙鸿祖（23.2%）、孙克法（10%）、高华林（10%）、徐逸锋（3.6%）
股权结构：无控股股东和实际控制人，股东之间无一致行动安排
限售安排：公司成立未满一年，无可转让股份

股权形成

有限公司设立：由徐明根、高华林、高伯华、孙鸿祖、孙克法出资设立
实收资本增加：2011年7月20日实收资本从6,300万元增至10,500万元
股权转让：2014年高华林将1,050万元股权转让给高伯华、孙鸿祖及徐逸锋
整体变更：2014年5月26日，以净资产折股变更为股份公司

董事、监事、高管

董事：徐明根、孙鸿祖、高华林、孙克法、徐逸锋
监事：高伯华、包芳、朱群
高级管理人员：孙克法（总经理）、贺步禄（副总经理）、赵春峰（财务总监）

财务状况

2014年：营业收入2,180.59万元，净利润2,275.40万元，基本每股收益0.2167元
2013年：营业收入2,022.93万元，净利润750.27万元，基本每股收益0.0715元
资产负债率：2014年1.08%，2013年0.75%
不良贷款率：2014年4.30%，2013年9.92%
每股净资产：2014年1.5256元，2013年1.2980元

监管评级指标

2013年评级得分：198分（满分200分）
主要监管指标：包括关联交易、信贷投放、利率政策、资金管理、负债情况、股东特别借款、注册资本金到位情况、股权结构、系统使用情况、治理结构、从业人员素质、财务管理、内控状况、资产分类、准备金计提等

股票挂牌情况

股票种类：人民币普通股
每股面值：1元
股票总量：10,500万股
挂牌方式：选择协议方式交易，未来如需变更交易方式，将召开股东大会决议并申请
限售承诺：无控股股东及实际控制人，股东未作出自愿锁定承诺

附件与相关文件

主办券商推荐报告：南京证券股份有限公司
财务报表及审计报告：由立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具
法律意见书：由国浩律师（南京）事务所出具
公司章程：《连云港市赣榆县中兴农村小额贷款股份有限公司章程》
全国股份转让系统审查意见：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

中兴农贷是一家专注于农村小额贷款的公司，受益于政策支持，但也面临政策变动、业务单一性、信用风险和法律诉讼等多重风险。公司已建立较为规范的内部控制体系，但仍需加强执行力度。在财务方面，公司表现良好，但需关注利率政策变动及税收优惠变化对业绩的影响。公司无控股股东和实际控制人，股权结构较为分散，挂牌后选择协议交易，未来可能调整交易方式。整体而言，中兴农贷在农村金融领域具备一定的发展潜力，但需谨慎应对各项风险。

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