20250805-国金证券-_数_看期货_大模型解读近一周卖方策略一致观点_10页_1mb

报告摘要

股指期货市场周报总结

根据提供的报告，股指期货市场上周表现全面下跌，四大主力合约（IF、IC、IM、IH）的综合指下跌，其中沪深300期指下跌幅度最大（-2.09%），中证1000期指跌幅最小（-0.93%）。贴水情况加深，IF、IC和IM主力合约均处于贴水状态，而IH升水收窄。成交量整体上升，尤其是IM合约上涨14.10%，持仓量变化复杂，IF和IM上升，IC和IH下降。基差率加深，正反套利机会在短期内有限，基于年化5%收益计算，需达到特定基差率才能盈利。

从分红预测角度看，8月后分红力度减弱，但对期指主力合约有影响，估计分别为2.50、2.44、1.02和1.18点。市场预期受政策支持影响，乐观情绪降温，但政策积极信号可能稳定基差，不确定性事件如关税谈判和非农数据可能打压市场情绪。

卖方策略观点汇总显示一致看好牛市和政策支撑，8家券商认可牛市氛围、7家看好政策与流动性、6家预期资金流入。行业方面一致看好银行、科技和周期资源板块，但也存在分歧。

总体而言，基差有望稳定或收窄，但需警惕外部事件风险。

（字数：498）

展开完整摘要