20250630-国金证券-_数_看期货_大模型解读近一周卖方策略一致观点_10页

股指期货市场总结

市场表现：上周四大期指主力合约均上涨，中证1000涨幅4.62%最大，贴水幅度收窄，反映尾部风险重新定价。

成交量与持仓：IH合约成交量与持仓量显著上升，IC合约下降；全部合约平均成交量升跌不一。

基差水平：基差率回归合理区间，贴水收窄，IM合约仍显深度贴水；下周基差稳定性为主，或因市场改善小幅修复。

跨期价差与套利：跨期价差率处于历史常态分位数，IF合约存在反向套利机会。

分红预测：沪深300、中证500等指数分红点位估算分别为33.23、18.52点，基于历史数据和派息预测。

卖方策略观点：8家券商看好市场情绪乐观，流动性充裕；共识观点包括军工、有色金属等行业的一致看好，但存在风险偏好好坏分歧。

风险提示：历史数据可能失效、成分股变化及地缘政治不确定性等风险。