20251203-国信证券-汽车智能化系列专题之决策篇（7）_各厂商技术持续突破_robotaxi商业化进展迎拐点_45页_1mb

报告分析总结

1. 政策与市场环境

• 政策推动：国内外政策加速推进智能驾驶产业发展，中国通过系列法规支持L3商用、L4技术探索。地方政府积极试点智能驾驶场景。
• 市场趋势：各国政策支持智能驾驶成为战略方向，中国设立2025年智驾渗透率目标，预计渗透率将从2024年的高速NOA 11.3%升至39.0%，城市NOA从6.1%升至9.6%。

2. 技术演讲：端到端算法领先

• 特斯拉：发布FSD V13采用火箭同源代码，实现从停车场直启自动驾驶，并引入端到端神经网络提升感知、规划能力。
• 华为：ADS3.0实现基于GOD/PDP的端到端算法，使城市NOA覆盖率高达99.56%，显著领先国内车企。

3. 商业化拐点：渗透率突破

• 产业链下沉：比亚迪“天眼计划”推动智驾普及至10万元车型，加速渗透率提升。
• DeepSeek：通过算法优化，降低硬件成本，推动中端智驾普及，为智驾功能价格带大幅下探提供基础。

4. 无人出租车：商业化加速

• 全球进展：Waymo和Apollo为先行者，Pony AI已实现Robotaxi全市运营盈亏平衡，文远知行目标于2030年部署十万台。
• 中国市场潜力：预计2030年全球市场规模可达万亿级，中国市场逐步进入L4/L5级无人出租车运营阶段。

5. 关键零部件趋势分析

• 芯片与算力：英伟达、特斯拉、地平线、华为、比亚迪等企业竞争激烈，预计2025年市场规模将增长37%。
• 传感器：激光雷达加快下降成本，2025年市场将扩大62%；车载摄像头与毫米波雷达市场也随之扩展。

6. 风险提示

• 技术研发不及预期：高级别智驾仍在探索期，技术成熟度需验证。
• 市场需求不及预期：消费者对安全性的担忧可能影响需求增速。