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晨会纪要主要内容总结：

• 重点推荐：

  • 基础化工行业周报（2025/6/23-2025/6/29）：建议关注超长期特别国债资金落地利好石化化工等行业供给侧优化。关注供给压缩弹性较大的有机硅、膜材料、氯碱等细分领域的龙头企业（如合盛硅业、兴发集团）；同时，在消费新趋势与科技内循环背景下，推荐关注新材料国产化相关的半导体材料、高端工程塑料、热界面材料等细分产业链龙头企业（如金发科技、彤程新材料、中巨芯等）。
  • 证券板块震荡盘升：技术面显示板块或在短线整理充分后仍有震荡向上动能，指数中短期均线、MACD指标多周期共振向上，大单资金活跃，建议关注市场企稳后的震荡反弹机会。

• 财经新闻回顾：

  • 7月2日，中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱管理办法》，自2025年8月1日起实施，加强对大额现金交易的监管。
  • 国务院总理李强将于7月赴巴里诺热内卢出席金砖国家会晤，并对埃及进行正式访问，将对中巴、中埃关系产生影响。
  • 2025年8000亿元“两重”建设项目已全部下达完毕，显示国内政策端仍有较强的稳增长意图。
  • 7月3日特朗普宣布美越达成贸易协议，对中国市场可能产生的跨境竞争或需关注。

• A股市场评述：

  • 上交易日上证指数小幅收跌0.09%，深成指、创业板指双双下跌，市场情绪继续回落；两市大单资金净流出。钢铁板块表现较强，量能放量，技术趋势良好，短期或继续上试前期高点压力。
  • 板块方面：钢铁、光伏设备、养殖业涨幅居前，而消费电子、半导体、通信设备等板块表现偏弱，资金有明显分流现象。
  • 总体市场仍处于震荡调整阶段，建议在结构性行情中关注涨势较强的钢铁、光伏设备等板块，以及政策驱动性强的“两重”建设项目相关受益行业。

• 市场数据：

  • 上证指数收于3454点，成交额略增，融资余额上升超过10亿。
  • 原油价格继续下跌（WTI原油下跌3.06%），但部分工业金属（螺纹钢涨2.61%）表现坚挺，国内商品市场结构分化。
  • 海外市场表现分化，标普500指数和纳斯达克指数收涨，而一些欧洲指数小幅收跌，美元指数继续偏强。
  • 债券市场中，中美10年期国债收益率持续分化，美债收益率收于4.3%，国内利率保持低位。
  • A股市场情绪低迷，短线继续关注“支持性均线”和板块内结构性机会，如钢铁、光伏等。

• 重要提示：

  • 投资者需密切关注货币政策动向、地缘政治变化及行业政策落地情况，以应对市场震荡，并捕捉结构性机会。