20251228-开源证券-新三板掘金周报第三期_新三板隐形冠军涌现_聚焦车联网等细分行业_关注雅迅智联_一诺生物等_47页_4mb

新三板与北交所市场动态总结（2025年12月22日~2025年12月28日）

核心内容

2025年12月22日至28日期间，新三板新增10家挂牌公司，包括雅迅智联、青蛙泵业、一诺生物等，总营收均值为7.32亿元，净利润均值为4752.95万元。同时，有10家公司终止挂牌，其中华佳丝绸为创新层公司。新三板挂牌企业总数为5956家，创新层2295家，基础层3661家。

北交所与新三板共同构建多层次资本市场，为中小企业提供服务。惠之星作为本周定增募资1.8亿元的公司，2025年1-6月归母净利润已超过2024全年，成为市场关注的焦点。

主要观点

• 新三板作为“塔基”：新三板为中小企业提供了重要的融资和展示平台，是北交所的重要基础，助力新质生产力发展。
• 行业聚焦：本周新挂牌公司聚焦于车联网、智能泵业、生物基化工、微型传动系统和锂离子电池等细分行业，具有较高的技术含量和市场潜力。
• 市场活跃度：本周共发生大宗交易273起，兰州助剂、上海精智、新亚电通等公司交易额较高，同时捷先科技实控人变更为广东省人民政府，引发市场关注。
• 技术创新与政策支持：多家公司参与国家及行业标准制定，具有较强的研发实力和创新能力，部分企业已获得国家级荣誉，如“国家级高新技术企业”、“国家级专精特新‘小巨人’企业”等。

关键信息

新挂牌公司亮点

1. 雅迅智联

   • 产品涵盖网联通信、座舱、安全、智控四大分类，为商用车、乘用车、工程机械、电动自行车等领域提供车联网智能终端。
   • 2024年营收8.01亿元，归母净利润4203万元，是车联网软件与零部件的全栈式供应商。
   • 与福田汽车、长安汽车、中国重汽等头部车企合作，已获得多项国家专利和荣誉，包括“国家级专精特新‘小巨人’企业”、“国家级企业技术中心”等。

2. 青蛙泵业

   • 专注于井用潜水泵，产品具有潜水深、扬程高、运行稳定等优势，国内市场销量连续6年第一。
   • 海外市场覆盖近30个国家，公司产品具有节能环保、耐腐蚀等特性，正逐步替代传统铸铁式产品。
   • 2024年营收5.37亿元，归母净利润1.04亿元，第一大客户为Franklin。

3. 一诺生物

   • 生物基呋喃及多元醇单项冠军，主要产品包括糠醇、2-甲基呋喃、四氢糠醇、1,2-戊二醇等。
   • 产品应用广泛，涵盖铸造、医药、农药、新材料等多个领域，正拓展至航空航天、高端电子材料等新领域。
   • 2024年营收9.45亿元，归母净利润1.04亿元，与苏州兴业材料科技股份有限公司、日本花王株式会社等知名企业合作。

4. 金力传动

   • 专注于微型传动系统及微型电机，产品应用于智能清洁服务机器人、智能汽车、智能家居等领域。
   • 2024年营收59,743.47万元，归母净利润6,398.85万元，客户包括科沃斯、石头科技、追觅科技等。
   • 公司为国家级专精特新“小巨人”企业，拥有226项专利，其中发明专利45项。

5. 风华股份

   • 锂离子电池制造商，绑定传音控股，2024年营收128,903.59万元，归母净利润3,984.69万元。
   • 实控人为广东省人民政府，产品包括聚合物锂离子电池、铝壳锂离子电池、圆柱电池等，广泛应用于消费电子产品。

市场情况

• 定增情况：本周共披露6起特定事项协议转让，2家公司发布定增预案，10家公司完成增发，实际募资合计6.92亿元，其中惠之星定增募资1.8亿元。
• 成交金额：本周成交金额前十的挂牌公司包括先临三维、兰州助剂、朗晖数化等，2025年11月新三板成交金额达53.09亿元，全年累计达574.17亿元。
• 挂牌公司数量：截至2025年12月28日，新三板挂牌企业总数为5956家，创新层企业数量呈阶梯式上升。
• 交易波动：三楷深发连续两日触发交易异常波动，公司2025年1-6月营收增长明显，净利率提升。

市场趋势与前景

• 车联网：雅迅智联在商用车车联网终端T-Box、行驶记录仪等领域保持市场领先，预计未来在乘用车及电动自行车领域将实现快速增长。
• 井用潜水泵：不锈钢式井用潜水泵市场渗透率预计将在2028年达到41.1%，成为未来替代铸铁式产品的主要趋势。
• 生物基化工：一诺生物作为生物基呋喃及多元醇单项冠军，产品广泛应用于多个领域，且与国内外知名企业合作紧密。
• 微型传动系统：金力传动在具身机器人领域应用广泛，预计2025-2029年全球具身机器人市场规模年均增速达77%，带动微型传动系统市场增长。
• 锂离子电池：风华股份绑定传音控股，产品应用于消费电子领域，具有良好的市场前景。

风险提示

• 数据统计存在误差风险。
• 数据存在滞后性。
• 宏观经济波动可能影响企业经营表现。

图表目录

• 图1：雅迅智联产品涵盖网联通信、座舱、安全、智控四大分类。
• 图2：智能网联产品2024年实现营收5.29亿元。
• 图3：智能网联产品2024年营收占比66.06%。
• 图4：持股5%以上的股东包括先进制造产投、雅信盛投资等。
• 图5：井用潜水泵多用于深井取水、高落差供水等场景。
• 图6：预计我国不锈钢式井用潜水泵2018-2028年CAGR为10.69%。
• 图7：预计不锈钢式井用潜水泵渗透率将在2028年增长至41.1%。
• 图8：一诺生物各产品间的关联性。
• 图9：全球机器人市场规模预计2023-2028年CAGR为16.4%。
• 图10：全球具身机器人市场规模预计2025-2029年CAGR为77%。

表格目录

• 表1：2025.12.22~2025.12.28新增挂牌公司10家。
• 表2：雅迅智联核心技术人员经验丰富。
• 表3：雅迅智联客户包括福田汽车、长安汽车等。
• 表4：2022-2023年雅迅智联在商用车车联网终端T-Box、行驶记录仪领域保持第一。
• 表5：雅迅智联拓展、巩固了一大批优质整车制造商。
• 表6：井用潜水泵按铸造材料可分为铸铁式和不锈钢式。
• 表7：青蛙泵业第一大客户为Franklin。
• 表8：一诺生物主要产品及主要用途。
• 表9：苏州兴业材料科技股份有限公司是一诺生物第一大客户。
• 表10：一诺生物采购的主要原料包括玉米芯、糠醛、氢气等。
• 表11：一诺生物主要竞争对手。
• 表12：金力传动微型传动系统产品包括机械臂传动系统等。
• 表13：金力传动智能服务机器人应用场景包含具身机器人等。
• 表14：2024年科沃斯成为金力传动第一大客户。
• 表15：传音控股是风华股份第一大客户。
• 表16：云南能投是冠联新材第一大供应商。
• 表17：2025.12.22~2025.12.28终止挂牌公司10家。
• 表18：三楷深发连续两日触发交易异常波动。
• 表19：2025.12.22~2025.12.29成交金额前30笔大宗交易。
• 表20：本周共披露6起特定事项协议转让公开信息。
• 表21：新增/更新定增预案2家，分别为楚大智能、捷先科技。
• 表22：完成增发公司共计10家，实际募资合计6.92亿元。
• 表23：先临三维、兰州助剂、朗晖数化本周成交金额居前。
• 表24：新三板培育的企业在各上市板块后市值Top10企业名单。