20211229-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_817kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

本报告为2021年12月29日发布的焦煤与焦炭市场早报，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场结论等内容，旨在为投资者提供市场走势的参考。

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焦煤市场分析

基本面

• 山东地区政府要求涉及千米以下采面的矿井暂停生产，导致焦煤供应进一步收紧。
• 内蒙乌海地区对露天矿生产时间实施管控，叠加部分煤矿因疫情影响提前放假，市场看涨情绪浓厚。
• 偏多：供应减少，市场情绪积极。

基差

• 焦煤现货市场价为2305元/吨，基差为139元，现货升水期货。
• 偏多：现货价格高于期货，显示市场对后市看好。

库存

• 钢厂焦煤库存为789.75万吨，港口库存为454万吨，独立焦企库存为637.66万吨，总样本库存为1881.41万吨，较上周增加53.75万吨。
• 偏多：库存增加，显示市场供需关系偏紧。

盘面

• 焦煤价格在20日均线上方运行，显示短期趋势偏强。
• 偏多：技术面支持价格上涨。

主力持仓

• 焦煤主力净多，多头仓位减少。
• 偏多：市场多头情绪仍占主导。

结论

• 焦炭市场看涨情绪渐浓，对焦煤需求提升。
• 部分焦钢企业开始冬储备库，对优质资源采购积极性高。
• 综合来看，预计短期内焦煤价格偏稳运行。
• 操作建议：焦煤2205合约多单持有，止损2130元/吨。

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焦炭市场分析

基本面

• 部分地区焦企因冬奥会和环保因素限产，部分关闭落后产能，产量或将减少。
• 煤价回调对焦炭成本端支撑增强，部分焦企惜售待涨。
• 偏多：供应减少，成本支撑增强，市场情绪积极。

基差

• 焦炭现货市场价为2930元/吨，基差为35元，现货升水期货。
• 偏多：现货价格高于期货，显示市场对后市看好。

库存

• 钢厂焦炭库存为437.99万吨，港口库存为177.3万吨，独立焦企库存为38.01万吨，总样本库存为653.3万吨，较上周增加16.87万吨。
• 偏多：库存增加，显示市场供需关系偏紧。

盘面

• 焦炭价格在20日均线下方运行，技术面中性。
• 中性：价格走势未明确趋势。

主力持仓

• 焦炭主力净多，多头仓位增加。
• 偏多：市场多头情绪增强。

结论

• 近期钢厂需求复苏，对焦炭补库力度加大。
• 焦企因煤价回涨导致生产成本压力增加，库存几无，对焦价提涨情绪不减。
• 然而，钢厂考虑到后期仍有限产预期，以及钢价下滑，利润受损，主流钢厂暂未回应本轮提涨。
• 预计走势：短期内焦炭价格或维持震荡偏强格局。

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市场数据一览

期货价格对比（12月28日 vs 12月27日）

合约	12月28日	12月27日	涨跌
JM2201	2084.5	2100	-15.5
JM2205	2166	2189.5	-23.5
JM2209	2053	2070.5	-17.5
J2201	2893	2919	-26
J2205	2895	2935.5	-40.5
J2209	2721.5	2779	-57.5

现货价格

• 主焦煤（唐山）：2305元/吨
• 日照港准一级冶金焦出库价：2780元/吨

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关键市场指标

• 焦煤基差：139元，现货升水6.03%
• 焦炭基差：35元，现货升水1.26%
• 焦煤港口库存：454万吨，较上周增加24万吨
• 焦炭港口库存：177.3万吨，较上周增加12.5万吨
• 独立焦企焦煤库存：637.66万吨，较上周增加27.79万吨
• 独立焦企焦炭库存：38.01万吨，较上周减少6.19万吨
• 焦炉产能利用率：62.15%，周环比增加0.57%
• 吨焦平均盈利：107元，较上周增加35元
• 高炉开工率：未提供具体数据
• 高炉生产利润：未提供具体数据
• 铁水产量：未提供具体数据，但有相关图表支持分析

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总体市场展望

• 焦煤与焦炭市场整体呈现偏多态势，供应收紧、成本支撑、市场情绪积极等因素共同推动价格上涨。
• 焦炭市场因钢厂需求复苏和焦企惜售，提涨情绪不减，但钢厂利润受损，提涨意愿暂不强烈。
• 焦煤市场则因供应减少和市场情绪看涨，短期内价格偏稳运行。
• 建议投资者关注焦煤2205合约的多单机会，同时留意钢厂限产及钢价走势对焦炭市场的影响。