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焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

2022年1月4日的焦煤焦炭早报分析了近期市场动态，包括基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓情况，为投资者提供了短期市场判断与操作建议。

焦煤市场分析

基本面

• 山东地区政府要求千米以下采面的矿井暂停生产，导致焦煤供应收紧。
• 内蒙乌海地区对露天矿生产时间实施管控，部分煤矿因疫情影响有提前放假预期，市场看涨情绪较浓。
• 趋势：偏多

基差

• 焦煤现货市场价为2305元/吨，基差为77元，现货升水期货。
• 趋势：偏多

库存

• 钢厂焦煤库存为789.75万吨，港口库存为454万吨，独立焦企库存为637.66万吨，总样本库存为1881.41万吨，较上周增加53.75万吨。
• 趋势：偏多

盘面走势

• 焦煤价格在20日线上方运行，显示短期趋势偏强。
• 趋势：偏多

主力持仓

• 焦煤主力净多，多单减少。
• 趋势：偏多

结论

• 焦炭市场看涨情绪渐浓，对原料煤需求提升，部分焦钢企业积极进行冬储备库。
• 综合来看，预计短期内焦煤偏稳运行。
• 操作建议：焦煤2205合约多单持有，止损2200元/吨。

焦炭市场分析

基本面

• 原料煤价格回涨，导致焦企生产成本增加，利润下降，部分焦企甚至出现亏损。
• 环保检查频繁，焦企开工率受影响，部分执行30-40%的限产比例，焦炭供应量或减少。
• 趋势：偏多

基差

• 焦炭现货市场价为2950元/吨，基差为16元，现货升水期货。
• 趋势：偏多

库存

• 钢厂焦炭库存为437.99万吨，港口库存为177.3万吨，独立焦企库存为38.01万吨，总样本库存为653.3万吨，较上周增加16.87万吨。
• 趋势：偏多

盘面走势

• 焦炭价格在20日线下方运行，盘面走势中性。
• 趋势：中性

主力持仓

• 焦炭主力净多，多单增加。
• 趋势：偏多

结论

• 近期钢厂需求复苏，对焦炭补库力度加大，焦企因煤价上涨面临较大成本压力。
• 焦炭库存几无，提涨情绪不减，但钢厂考虑到后期仍有限产预期及钢价下滑，主流钢厂暂未回应本轮提涨。
• 趋势：偏多

市场数据概览

关键市场指标

• 焦煤基差：77元，现货升水期货，升水幅度为3.34%。
• 焦炭基差：16元，现货升水期货，升水幅度为0.54%。
• 焦煤港口库存：454万吨，较上周增加24万吨。
• 焦炭港口库存：177.3万吨，较上周增加12.5万吨。
• 独立焦企焦煤库存：637.66万吨，较上周增加27.79万吨。
• 独立焦企焦炭库存：38.01万吨，较上周减少6.19万吨。
• 焦炉产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为62.15%，周环比增加0.57%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利107元，较上周增加35元。
• 高炉开工率：数据未明确，但可参考相关图表。
• 高炉生产利润：数据未明确，但可参考相关图表。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量数据未明确，但可参考相关图表。

总体市场判断

• 焦煤与焦炭市场均呈现看涨情绪，供应端收紧，库存增加，基差为正，主力持仓净多。
• 焦炭市场因钢厂需求复苏及成本压力，提涨情绪不减，但钢厂利润受损，暂未回应提涨。
• 预计短期内焦煤偏稳运行，焦炭市场则需关注钢厂的最终回应及限产政策的影响。

操作建议

• 焦煤2205合约：多单持有，止损2200元/吨。
• 焦炭2205合约：需密切关注钢厂的提涨响应及市场走势变化。