20241028-开源证券-公司信息更新报告_Q2业绩超预期_紧抓科技+AI教育变革双浪潮_3页_570kb

好未来（TALN）2024年Q2业绩超预期，收入同比增长50.4%，Non-GAAP利润和OPM均远超预期，维持买入评级。核心业务方面，线下培优网点持续扩张，Q3计划再增网点23家，全年产能目标50%以上增长；线上网校聚焦STEM学科，强化编程、机器人等差异化课程研发。智能硬件迎来高速增长，学习机本季出货量同比增长93%，新推学练机获初期市场认可。分析师调整盈利预测，上调FY2025-2027年净利润预期，并基于当前股价下调PE至227倍。风险因素包括政策变动及业务执行风险。报告附带法律声明，强调投研内容的合规性及风险提示，指出评级系统及证券披露解析细则。