20251220-开源证券-计算机行业周观点_特朗普签署行政令_全球竞逐太空优势_9页_927kb

计算机行业周报总结

核心内容

2025年12月20日发布的计算机行业周报指出，全球正加速进入太空竞赛阶段，美国通过行政令强化其太空优势，推动探月计划、太空核能应用及商业航天投资。与此同时，中国在运载火箭和卫星技术领域取得显著进展，相关产业链具备良好的投资前景。此外，报告还涵盖了近期公司动态、行业动态及风险提示等内容。

主要观点

1. 全球太空竞赛升温

• 美国政策：特朗普签署行政令，要求确保美国“太空优势”，推动探月计划（阿耳忒弥斯计划）及太空核能部署，计划2028年重返月球，2030年建立月球前哨站。
• 商业航天：鼓励私营部门投资，目标在2028年前吸引至少500亿美元投资，并通过商业方式替代国际空间站。

2. 中国航天技术进展

• 长征十号：三级半火箭，用于载人月球探测，未来有望实现一子级回收重复使用。
• 蓝箭航天：朱雀三号运载火箭成功将二级送入预定轨道，积累了飞行数据和经验。
• 其他火箭：长征十二号甲、天龙三号即将首飞，若可重复使用技术成功，将显著降低发射成本，为低轨星座组网提供支持。

3. 太空产业链投资机会

• 火箭产业链：推荐航天动力、西部材料、天力复合、航天机电等企业。
• 卫星及太空算力：推荐中科星图、航天宏图、普天科技等企业，受益标的包括星图测控、顺灏股份、佳缘科技等。

4. 公司动态

• 鸥玛软件：中标中国证券业协会计算机化考试服务项目，中标金额5760万元。
• 深城交：拟定增募资不超过18亿元，用于智能交通大模型、具身智能设备研发及全球化业务拓展。
• 淳中科技：拟投资星河动力0.21%股权，构成关联交易。
• 龙芯中科：部分股东计划减持股份，合计不超过0.29%。
• 其他动态：包括萤石网络限售股解禁、格尔软件终止收购、三维天地计划减持等。

5. 行业动态

• 大模型进展：火山引擎发布豆包大模型1.8及视频生成模型Seedance1.5pro，日均使用量突破50万亿Tokens；智谱AI启动IPO进程，开发多个阶段大模型。
• OpenAI发布GPT-5.2-Codex：作为最先进的编程模型，支持长程任务处理、大规模代码重构和Windows环境适配。
• 英伟达收购SchedMD：强化开源技术布局，加码AI生态系统。
• SpaceX进入IPO静默期：计划2026年上市，标志着其向资本市场迈进。

关键信息

• 投资评级：看好（维持），预计行业超越整体市场表现。
• 风险提示：宏观经济环境变化及政策落地不及预期可能影响行业表现。
• 行业趋势：太空探测、载人航天、商业航天等领域全面竞争，AI大模型技术持续突破，成为行业核心驱动力。
• 市场回顾：本周沪深300指数下跌0.28%，计算机指数下跌0.68%。

推荐标的

火箭产业链

• 航天动力、西部材料、天力复合、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、高华科技、银邦股份、飞沃科技

卫星产业链及太空算力

• 中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全、永信至诚、星图测控、顺灏股份、佳缘科技、航天发展、中国卫星、霍莱沃、航天环宇、天银机电、上海瀚讯、臻镭科技、乾照光电、上海港湾、盛邦安全

总结

报告指出，全球太空竞赛正在加速，美国通过行政令推动太空优势，中国在运载火箭与卫星技术领域取得显著进展，为相关产业链带来投资机会。同时，AI大模型技术持续突破，成为行业发展的核心驱动力。投资建议聚焦于火箭、卫星及太空算力领域，推荐多个受益标的。风险提示包括宏观经济环境及政策落地不及预期，投资者需谨慎评估。