中国消费金融年度报告-2019年_57页_3mb

中国消费金融2019年度总结

核心内容

2019年，中国消费金融行业在规模、技术、监管等方面取得显著进展，展现出业务模式成熟、金融科技渗透、监管环境优化等新特点，同时也面临行业分化与市场盘整的挑战。整体来看，消费金融行业正逐步走向规范化、智能化与生态化。

主要观点

1. 放贷总额持续增长

   • 消费贷款规模保持高速增长，2019年9月末达到13.34万亿元，同比增长17.4%。
   • 消费金融渗透率从2016年的20.2%提升至2018年的34.6%，接近美国42%的水平。
   • 互联网消费金融放贷规模从2014年的0.02万亿增长至2018年的7.8万亿，增幅近400倍。
   • 信用卡发卡量和人均持卡量持续增长，2018年末信用卡发卡量达9.7亿张，人均持卡0.7张。

2. 授信人数持续攀升

   • 央行征信系统收录自然人9.9亿人，有信贷记录人数5.3亿，征信覆盖率达38%。
   • 人口结构变迁推动消费金融发展，老龄化与消费市场潜力增加。
   • 90后、00后成长为消费主力，消费意愿强，信用消费倾向明显。

3. 信贷产业持续深化

   • 消费金融产业链日益成熟，参与主体多样化，分工细化，风控与用户体验提升。
   • 金融科技推动产业链迭代升级，包括生物识别、大数据、人工智能等技术的应用。
   • 央行征信改革与第三方数据补充，如芝麻分、磐石资质因子，有效破解“信息孤岛”难题。

4. 金融科技持续渗透

   • 金融科技市场指数级增长，技术资金投入达206.30亿元，其中前沿科技投入137.6亿元。
   • 云计算与大数据投入占比最高，人工智能投入快速提升。
   • 金融科技贯穿贷前、贷中、贷后全流程，提升消费金融效率。

5. 业务模式日趋成熟

   • 场景方、资金方、技术方更加开放，形成多方协作局面。
   • 助贷与联合贷款成为主流，优化业务链条，提升复借率（70%-90%）。
   • 头部消费金融机构打造开放平台，推动行业生态升级。

6. 监管环境日趋完善

   • 金融类业务持牌、杠杆率、风险保证金等监管措施普遍应用。
   • 金融科技滥用风险得到控制，明确技术模型使用规范。
   • 消费金融回归场景竞争，提升合规性与用户服务质量。

关键信息

• 消费金融规模：消费贷款规模从2010年到2018年实现4倍增长，占总贷款余额比重逐年上升。
• 消费金融渗透率：我国消费金融渗透率仍低于美国，有较大提升空间。
• 金融科技应用：AI、大数据、云计算等技术推动消费金融智能化，提升风控与用户体验。
• 监管措施：打击高利贷、暴力催收、非法放贷，规范助贷与联合贷款业务。
• 用户结构变化：中低收入群体、低线城市用户、90后等成为消费金融的重要客群。
• 行业分化：监管趋严与科技驱动加速行业分化，巨头企业逐渐崛起，行业生态重塑。

消费金融新特点

1. 新消费主义崛起

   • 消费减速≠消费降级，消费升级趋势不变。
   • 消费品质提升，品牌消费与定制化消费成为主流。
   • 高阶消费需求占比上升，如医疗保健、文化娱乐等。

2. 贷款下沉释放巨大活力

   • 三四线及以下城市消费潜力大，成为消费金融重点拓展区域。
   • 线下场景成为获客关键，结合线上与线下形成消费金融生态圈。

3. 金融科技是核心驱动力

   • 金融科技推动消费金融产品与服务创新，提升运营效率与风控能力。
   • 度小满金融推出磐石平台，提供全流程风控解决方案。

4. 场景方深度融合

   • 消费金融回归场景竞争，线上线下融合成为趋势。
   • 场景方与资金方、技术方合作，提升用户触达与服务体验。

拐点与盘整

1. 告别获客红利

   • 手机网民增速放缓，获客成本飙升。
   • 行业进入存量市场，复借率提升，过度放贷问题显现。

2. 居民杠杆率快速攀升

   • 我国居民部门杠杆率53.6%，低于发达经济体，但增速高于可比国家。
   • 房贷仍为杠杆主要来源，消费贷款占比24.5%，仍有增长空间。

3. 扶优限劣，行业清理

   • 强化监管，打击高利贷、暴力催收等乱象。
   • 推动P2P平台良性退出与转型，行业规模大幅收缩。

4. 分化加速，巨头崛起

   • 监管驱动、科技驱动、流量集中、成本驱动推动行业分化。
   • 头部机构具备更强的科技与资源实力，逐步占据市场主导地位。

2019年热点回顾

1. 重拳打击714高炮

   • 315晚会曝光高利贷与暴力催收问题，监管力度加强。
   • 金融数据保护法规出台，规范信息采集与使用。

2. P2P转型与清退

   • 备案试点未启动，P2P平台数量大幅减少，行业规模收缩。
   • 多数平台转型助贷、小贷、消费金融等领域。

3. 数据隐私紧箍咒

   • 大数据应用加速，但数据安全与隐私保护成为监管重点。
   • 金融数据行业面临重构，非法采集与使用个人信息的机构被查处。

4. 助贷与联合贷款迎监管

   • 助贷与联合贷款模式快速发展，推动产业链分工。
   • 监管出台政策，规范助贷与联合贷款业务。

前景展望，空间依旧

1. 居民杠杆率与渗透率仍处低位

   • 我国居民部门杠杆率低于美国，消费金融渗透率仍有较大提升空间。

2. 长尾用户消费金融需求未被满足

   • 3-4亿传统金融难以服务的长尾用户成为消费金融下沉市场的重要客户。

3. 新中产与年轻人借贷理念趋同

   • 年轻人与新中产更倾向于信用消费，注重生活品质与资源分配效应。

4. 负债结构多样化

   • 房贷占比下降，更多负债用于日常消费与休闲娱乐，推动消费金融发展。

5. 双线融合开启万亿级市场

   • 线上与线下渠道融合，形成消费金融生态圈，市场空间持续扩大。

6. 金融科技释放行业潜力

   • 金融科技在获客、风控、贷后管理等方面全面赋能消费金融。
   • 智能化、自动化成为行业发展的新趋势。

总结

2019年中国消费金融行业在政策、技术与市场驱动下，经历了从高速增长到盘整转型的阶段。行业监管趋严，金融科技加速渗透，业务模式逐步成熟，场景融合成为主流。尽管面临获客成本上升、杠杆率攀升等挑战，但消费金融仍有巨大的发展空间，尤其是下沉市场与长尾用户。未来，消费金融将更加注重合规性、技术赋能与生态构建，以满足多元化消费需求，推动行业持续健康发展。