中国消费金融行业年度报告2019_57页_2mb

中国消费金融年度报告 2019 总结

核心内容概述

2019年中国消费金融行业在政策引导、技术驱动和市场拓展等多重因素推动下，呈现出持续增长、业务模式成熟、金融科技深度渗透、监管不断完善的趋势。行业面临转型挑战，但整体仍具有广阔的发展空间。

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主要观点与关键信息

一、放贷总额持续增长

• 消费贷款规模：截至2019年9月末，消费贷款总额达13.34万亿元，同比增长17.4%。
• 渗透率提升：从2016年的20.2%提升至2018年的34.6%，逐步接近美国42%的水平。
• 互联网消费金融：从2014年的0.02万亿元增长至2018年的7.8万亿元，增幅近400倍。
• 信用卡增长：2018年末信用卡发卡量达9.7亿张，同比增长22.8%；人均持卡量达0.7张，同比增长79.5%。
• 消费金融公司：截至2019年，已有24家正式开业，3家尚未开业，10余家拟设立。主要覆盖国内主要经济区域，头部公司总资产超过500亿元。

二、授信人数持续攀升

• 征信系统覆盖：截至2019年1月，央行征信系统收录自然人9.9亿人，有信贷记录人数达5.3亿，覆盖率达38%。
• 人口结构变化：老龄化和消费升级推动消费金融发展，年轻一代成为消费主力。
• 搜索热度：消费金融、信用卡、征信等关键词持续受到关注，显示行业热度不减。

三、信贷产业持续深化

• 产业链成熟：参与主体多样化，分工细化，第三方服务专业化，提升了客户体验和运行效率。
• 技术应用：大数据、人工智能、云计算等技术在资金、数据、科技、获客等环节广泛应用。
• 用户画像优化：通过征信体系和第三方数据补充（如芝麻分、磐石资质因子），完善用户资质评估。
• 金融科技平台：如度小满金融的磐石平台，提供全流程风控解决方案。

四、金融科技持续渗透

• 技术投入增长：2019年技术资金投入预计达206.30亿元，其中前沿科技投入达137.6亿元。
• 技术应用全面：从贷前、贷中到贷后，金融科技贯穿整个生命周期，提升效率与风控能力。
• 行业影响：金融科技成为推动行业发展的核心驱动力，促进业务模式革新和用户体验提升。

五、业务模式日趋成熟

• 开放生态：场景方、资金方、技术方协作，消费金融竞争演变为生态圈和开放平台的竞争。
• 助贷与联合贷款：成为主流模式，有助于优化业务链条，提升复借率（70%-90%）。
• 资源共享：大型机构具备更强的系统搭建、信贷管理与风控决策能力，可为新入场者提供支持。

六、监管环境日趋完善

• 监管措施：持牌机构、杠杆率、风险保证金等成为行业标配，行业乱象得到有效遏制。
• 合规导向：鼓励合规经营，引导消费金融回归真实消费场景，推动行业健康发展。
• 风险控制：通过征信体系和信息共享，破解“信息孤岛”问题，遏制过度授信和多头授信。

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消费金融新特点

1. 新消费主义崛起

• 消费升级：尽管增速放缓，但消费升级趋势明显，改善型与享受型消费占比提升。
• 年轻消费群体：90后、00后成为消费主力，注重个性化、品质化消费，偏好线上和社交购物。
• 信用消费：年轻人更倾向使用分期、信用卡等信用工具，用于提升生活品质与休闲娱乐。

2. 贷款下沉释放巨大活力

• 低线城市：三四线及以下城市人口基数大，消费潜力巨大，成为消费金融重点拓展市场。
• 下沉市场：下沉用户具备更强的消费意愿，成为消费金融的重要客群。

3. 金融科技是核心驱动力

• 技术应用：金融科技推动消费金融发展，提升效率与风控能力。
• 行业变革：技术驱动下，行业加速分化，头部企业优势明显。

4. 场景方深度融合

• 场景竞争：消费金融回归场景竞争，线上线下融合成为趋势。
• 场景拓展：从传统房贷、车贷向高频、小额消费场景延伸，如电商、旅游、医美等。

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拐点与盘整

1. 告别获客红利

• 获客成本上升：随着互联网红利消退，获客成本飙升，行业进入存量市场阶段。
• 复借率提升：助贷与联合贷款模式提升复借率，行业重心转向存量客户。

2. 居民杠杆率快速攀升

• 杠杆率增长：截至2019年3月末，居民杠杆率为53.6%，增速高于发达国家。
• 房贷占比：房贷仍占居民贷款余额的54.2%，但消费贷款占比持续提升。

3. 扶优限劣，行业清理

• 打击高利贷：714高炮等高利贷现象受到重拳打击，行业规范性提升。
• P2P清退：经历两轮洗牌，P2P平台数量大幅减少，行业进入转型阶段。
• 合规要求：监管加强，鼓励平台良性退出或转型，推动行业出清。

4. 分化加速，巨头崛起

• 监管与科技驱动：监管趋严和科技投入加大，加速行业分化，头部企业优势明显。
• 流量集中：获客能力成为关键，场景方话语权增强，推动巨头崛起。

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2019年热点回顾

1. 重拳打击714高炮

• 监管行动：315晚会曝光后，工信部、金融监管机构、公安部门联合打击高利贷与暴力催收。
• 合规化：超利率部分不得催收，保护用户隐私，规范行业行为。

2. P2P转型与清退

• 平台数量减少：2019年11月末正常运营平台降至456家，同比下降61%。
• 贷款余额下降：贷款余额持续18个月下降，仅余5408亿元，为2018年5月的一半。
• 转型方向：鼓励平台转型助贷、小贷、消费金融等，推动行业良性发展。

3. 数据隐私紧箍咒

• 监管加强：10月初发布《个人金融信息(数据)保护试行办法(初稿)》，限制非持牌机构收集与使用金融数据。
• 行业洗牌：大数据企业合规投入提高，行业面临重组。

4. 助贷与联合贷款迎监管

• 业务规范：助贷与联合贷款业务受到规范，推动行业分工与专业化发展。
• 模式创新：助贷模式帮助银行优化获客与风控，提升效率与安全性。

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前景展望，空间依旧

1. 居民杠杆率、消费金融渗透率仍处国际较低水平

• 增长潜力：我国居民杠杆率仍低于美国等发达国家，消费金融渗透率仍有提升空间。
• 渗透率对比：2018年末，我国消费金融渗透率为34.6%，低于美国的42%。

2. 海量长尾用户消费金融服务依旧较为空白

• 长尾用户：3-4亿传统金融难以服务的长尾用户，将成为消费金融新的增长点。
• 需求释放：随着收入提升，长尾用户金融需求不断释放，成为消费金融的目标客户。

3. 新中产、年轻人借贷理念向发达国家趋同

• 借贷观念：新中产与年轻人更倾向于使用信贷产品，认为其是更精明的消费方式。
• 负债结构：房贷占比下降，消费贷款占比上升，负债结构趋于多样化。

4. 双线融合的万亿级市场空间不断开启

• 线上线下融合：融合各自优势，提升服务效率与用户体验，开启万亿级市场空间。
• 场景拓展：从传统房贷、车贷向高频消费场景延伸，推动消费金融发展。

5. 金融科技继续释放行业潜力

• 全流程智能化：从获客、风控到催收、客服，金融科技推动消费金融智能化发展。
• 技术赋能：人工智能、大数据、区块链等技术持续优化行业效率与风控水平。

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总结

2019年中国消费金融行业在政策引导、技术驱动和市场拓展中持续增长，但同时面临监管趋严、获客成本上升、行业分化等挑战。未来，行业将更加注重合规发展、金融科技应用和场景融合，为消费金融开辟新的发展空间。