20250226-山西证券-研究早观点_8页_529kb

行业周报分析总结

通信行业

山西证券认为，阿里2025财年财报宣布未来三年云和AI基础设施投入将超过过去十年总和，标志着国内算力链大周期开启。叠加国资委深化央企“AI+”专项行动与工信部算力强基揭榜行动，建议投资者布局大算力、大芯片、大带宽主线。市场数据显示，本周IDC板块涨幅达167%，相关个股如奥飞数据表现强劲。

电子行业

国产算力需求超预期，叠加AI手机渗透率提升及存储涨价周期临近，电子行业迎来结构性机会。苹果iPhone16E搭载A18芯片及定制调制解调器，推动消费电子供应链需求；建议关注存储板块和消费电子零部件供应商。本周半导体板块整体涨幅超800%，数字芯片设计表现尤为亮眼。

非银行金融

证监会与最高检联合打击证券违法活动，推动资本市场法制化进程。国盛金控吸收合并子公司、券商业绩普遍增长等事件表明行业整合加速，建议关注并购重组与券商业绩催化机会。

化学原料（新材料）

合成生物学迎来突破，Arc Institute等机构联合发布的Evo2模型参数量高达400亿，可优化蛋白质设计，推动生物制造市场增长。本周合成生物板块涨幅达292%，建议关注凯赛生物、华恒生物等企业。