20240915-国盛证券-传媒行业周报_腾讯混元Turbo大模型面世_苹果推出AI手机iPhone16_10页_984kb

传媒行业周报总结

行情概览

本周（9月9日-9月13日），中信一级传媒板块下跌242%，受大盘调整和市场风格影响。2024年，市场偏好确定性估值，高股息品种如出版和分众传媒表现优异。国企投资机会显著提升，得益于国资委对国企市值考核的明确，部分国企资金优势明显。长期来看，AI产业加速发展，国产大模型性能提升，是稳健的长期投资机会。

板块观点与推荐标的

短期，重点关注出版及高股息企业（如长江传媒、中南传媒、凤凰传媒、山东出版、分众传媒），影视院线（如博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐），AI领域（如昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信），游戏板块关注神州泰岳、恺英网络、吉比特，以及国企（如慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化）。教育领域推荐学大教育、行动教育、华图山鼎。港股方面，关注腾讯控股、泡泡玛特（产业爆发在即），K12教培龙头新东方及业绩弹性区域龙头思考乐教育、卓越教育。

长期，AI被视为核心增长驱动，需持续关注技术进展和应用落地。

重点事件回顾

• 腾讯混元Turbo大模型发布：推理成本降至50%，性能强劲，采用万亿级分层异构MoE结构，支持高分辨率输出。
• 苹果iPhone16推出：引入Apple Intelligence功能，初期限英语地区，计划扩展至中文等语言，设备内置AI模型，提升个性化服务。
• Mistral AI开源Pixtral12B：首个欧洲多模态大模型，性能超越国内外竞品，在图像处理和基准测试中表现优异。

风险提示

面临政策监管、竞争加剧及宏观经济不确定性风险。投资者需谨慎评估市场变化。

字数：约450字。