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传媒行业周报总结（2024.11.10）

市场概览

中信一级传媒板块11月4日至11月8日期间上涨75.3%，涨幅显著，市场整体反弹推动传媒板块亮眼表现。本周计算机、国防军工、非银行金融涨幅居前，传媒板块中佳云科技等个股表现突出，涨幅达444%以上；而部分传媒股如思美传媒、电广传媒则出现较大跌幅。

板块重点方向与关注标的

传媒行业分析师提出以下投资关注方向：
1、并购重组：唐德影视、慈文传媒、游族网络等；
2、AI应用与国产模型：昆仑万维、汤姆猫、中文在线等；
3、游戏：神州泰岳、恺英网络、完美世界等；
4、国企传媒：慈文传媒、皖新传媒、南方传媒等；
5、有边际变化公司：博纳影业、完美世界等；
6、教育：学大教育、新东方（港股）为核心标的。

7、港股：公司将腾讯控股、泡泡玛特、新东方、思考乐教育等作重点推荐。

政策与产业动态

• 腾讯发布开源MoE大模型Hunyuan-Large，参数达389B，支持256K长文本处理，性能超越Meta的LLaMA模型。
• 北京市修订《民办教育促进法》，鼓励社会力量支持民办教育，落实民办学校与公办学校同等法律地位。
• 游戏IP市场持续增长，2024年前三季度中国游戏IP销售收入达19606亿元，预计全年市场表现优于上年。
• 国内大模型、生物计算、AI在法律与游戏生成领域的技术突破也为行业带来新机会。

风险提示

• 政策监管风险
• 行业竞争加剧
• 宏观环境不确定性

分析师持续看好传媒板块长期增长潜力，尤其在AI、游戏、教育领域有实质性边际改善的公司，维持传媒行业“增持”评级。