20230911-国盛证券-传媒行业周报_腾讯发布混元大模型_30余家机构共同发起AI安全工作组_10页_999kb

报告总结：传媒行业周报 2023年09月11日

行情概览：
本周中信一级传媒板块下跌62%，为所有中信一级行业中跌幅最大的板块。AI板块和游戏板块出现回调，主要由于股价此前涨幅较大而产业进展相对滞后，但长期来看，AI产业加速发展将推动估值提升，并促进实际应用落地。短期调整被视为正常现象，建议关注AI应用数据驱动阶段的投资机会。

关键事件亮点：

• 腾讯发布混元大模型，参数规模超千亿，接入腾讯多个业务进行测试，显示其实用性强于纯理论模型。
• 超30家机构（包括中国电信、蚂蚁集团、华为等）联合成立AI安全工作组，聚焦AI安全风险研究，输出框架和标准。
• 英伟达预测到2023年AI市场规模将达6000亿美元，其中生成式AI软件占1500亿美元，推动企业云计算和模拟平台应用布局。

板块观点与推荐标的：

• AI核心资产：推荐昆仑万维等公司。
• 游戏：推荐恺英网络、巨人网络、三七互娱等，关注长期游戏应用落地。
• 数据与出版：推荐中国科传、南方传媒等，重视数据资源和出版发行。
• AI其他应用：推荐掌阅科技、易点天下、奥飞娱乐、易纲影视等。
• 港股：重点关注快手（降本增效改善）、泡泡玛特（消费复苏相关）、阜博集团（产业爆发在即）。

风险提示：

• 政策监管风险：可能影响行业增长。
• 竞争加剧风险：市场参与者增多可能导致估值压力。

本报告维持中期策略观点，传媒板块在AI驱动下配置时机已到，预期AI投资将从逻辑导向转向应用落地阶段，风险与机会并存。