【中国银河】通信行业深度报告-技术升级产业变革-6G新看点时不我待_26页_1mb

6G技术发展与产业变革总结

核心内容概述

6G技术正逐步进入大众视野，随着5G商用进入中后周期，各国在6G频谱、技术标准与应用场景方面加快布局。WRC-23将正式讨论6G频谱需求，潜在候选频段包括太赫兹（100GHz-10THz）、毫米波（30GHz-100GHz）与6GHz。6G将带来六大应用场景，包括沉浸式通信、超高可靠低时延、海量通信、泛在连接、通感一体化与通智算一体化，这些场景将推动通信网络从5G向6G演进，并实现更广泛的覆盖和更丰富的功能。

主要观点

• 5G进入中后周期：国内三大运营商2023H1CAPEX合计1,411.9亿元，预计2023年全年CAPEX将达3,591亿元，与历史增速规律相似，5G正逐步进入中后周期。
• 6G六大应用场景：6G不仅增强5G的三大应用场景（eMBB、uRLLC、mMTC），还拓展了泛在连接、通感一体化和通智算一体化，涵盖更广的领域，如XR、远程医疗、自动驾驶、数字孪生等。
• 6G技术将带来性能飞跃：6G在峰值速率、用户体验速率、系统容量、定位精度等方面显著优于5G，有望实现100-1000Gbps的峰值速率、厘米级定位精度、1亿个/平方公里的连接密度等。
• 关键技术创新：6G将推动空口演进技术（如ELAA-MM）、全双工技术（CCFD）、可重构智能超表面（RIS）、轨道角动量（OAM）以及太赫兹光电发射等前沿技术的发展。
• 产业链受益明显：6G将带动天线、滤波器、功率放大器、PCB等产业链环节的升级，同时硅光/CPO/LPO等光通信技术也将迎来发展机会。

关键信息

6G六大应用场景

6G关键技术

6G频谱与部署

• 太赫兹频段：275GHz-296GHz、306GHz-313GHz、318GHz-333GHz、356GHz-450GHz等频段被讨论用于6G，具备穿透非金属、低电离辐射等优势。
• 毫米波频段：24.25GHz-27.5GHz、37GHz-43.5GHz、66GHz-71GHz等频段用于5G和未来国际移动通信系统，对6G的超高速率至关重要。
• 6GHz频段：6425-7125MHz将作为新增IMT频段进行研究，预计将成为6G的重要频谱资源。

6G产业链与市场前景

• 基站与天线：6G将推动天线和滤波器需求增长，预计2025年全球基站天线市场规模达1110亿元，国内预计达630亿元。
• 功率放大器：GaN仍具优势，但InP在高频段可能迎头赶上。
• PCB与CCL：6G对高频性能要求更高，预计PCB层数将提升至20-30层，CCL将逐步向PTFE材料发展。
• 光通信：硅光/CPO/LPO技术将成趋势，支持高速率、低功耗与高集成度。
• 卫星互联网与无人机基站：6G将推动空天地海一体化网络，低轨卫星预计未来五年全球将有约5万颗入轨，国内增速领先。

投资建议与受益标的

• 国际标准制定参与者：中兴通讯、信科移动-U
• 基站天线及天线振子：通宇通讯、飞荣达、三维通信
• 陶瓷介质谐振滤波器：灿勤科技、武汉凡谷、大富科技
• 硅光/CPO/LPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、博创科技
• 卫星互联网终端+相控阵芯片：上海瀚讯、海格通信、和而泰
• 物联网及前沿应用：广和通、美格智能、威胜信息、映翰通

风险提示

• 6G研发不及预期
• 技术路线变更
• 建设进度延迟
• 商业推广缓慢
• 行业竞争加剧

结论

6G技术将开启万物智联时代，其在性能、覆盖和功能上将实现对5G的全面超越。随着WRC-23对6G频谱的正式讨论，各国对6G的布局不断加快。6G六大应用场景涵盖沉浸式通信、高可靠低时延、海量通信、泛在连接、通感一体化、通智算一体化，将极大推动AI、物联网、XR等新兴领域的发展。同时，6G将带来一系列关键技术的革新，如ELAA-MM、CCFD、RIS、OAM等，对通信产业链产生深远影响。投资6G相关领域，需关注技术演进与产业链布局，同时也需警惕技术与商业推广中的潜在风险。